انواع بازار ارز

بازار ارز یک شبکه آنلاین جهانی است که در آن معامله گران و سرمایه گذاران به خرید و فروش ارز می پردازند. هیچ مکان فیزیکی ندارد و 24 ساعت شبانه روز به مدت 5-1/2 روز در هفته کار می کند.

بازار ارز یکی از مهم ترین بازارهای مالی در جهان است. نقش آنها در سیستم پرداخت های بین المللی بسیار مهم است. برای ایفای کارآمد نقش خود، لازم است که عملیات/معاملات آنها قابل اعتماد باشد. اعتماد به تعهدات قراردادی مربوط می شود. به عنوان مثال، اگر دو طرف قرارداد فوروارد یک جفت ارز را منعقد کرده باشند (یعنی یکی در حال خرید و دیگری در حال فروش است)، هر دوی آنها باید برحسب مورد حاضر باشند طرف قرارداد خود را رعایت کنند.

بازارهای عمده ارز خارجی در زیر آمده است

مبادلات، آتی و اختیارات مشتق نامیده می شوند زیرا ارزش خود را از نرخ های مبادله پایه به دست می آورند.

بازار نقطه ای

اینها سریعترین معاملات مربوط به ارز در بازار ارز هستند. این بازار با توجه به نرخ فعلی ارز، پرداخت فوری را به خریداران و فروشندگان ارائه می دهد. بازار نقدی تقریباً یک سوم کل مبادلات ارز را تشکیل می دهد و معاملات معمولاً یک یا دو روز طول می کشد تا معاملات را تسویه کنند. این به معامله گران اجازه می دهد تا در برابر نوسانات بازار ارز که می تواند قیمت را بین توافق و معامله افزایش یا کاهش دهد، باز شوند.

حجم معاملات نقدی در بازار ارز افزایش یافته است. این تراکنش ها عمدتاً به شکل خرید و فروش اسکناس ارز، نقدی چک مسافرتی و نقل و انتقالات از طریق سیستم های بانکی است. دسته آخر تقریباً 90 درصد از کل معاملات نقدی را به خود اختصاص می دهد که منحصراً برای بانک ها انجام می شود.

بر اساس برآورد بانک تسویه بین‌المللی (BIS)، حجم معاملات نقدی روزانه حدود 50 درصد کل معاملات در بازارهای ارز است. لندن قطب بازار ارز است. بیشترین حجم را ایجاد می کند و با ارزهای معامله شده متنوع است.

شرکت کنندگان عمده در بازار بورس نقطه ای

اکنون اجازه دهید در مورد شرکت کنندگان عمده در بازار مبادلات نقدی اطلاعاتی کسب کنیم.

بانک های تجاری

این بانک ها بازیگران اصلی بازار هستند. بانک های تجاری و سرمایه گذاری بازیگران اصلی بازار ارز هستند. آنها نه تنها از طرف خود بلکه برای مشتریان خود نیز تجارت می کنند. بخش عمده ای از تجارت از طریق معامله با ارزهای مورد علاقه بانک برای سود حاصل از حرکات مبادله انجام می شود. تراکنش بین بانکی در صورتی انجام می شود که حجم تراکنش زیاد باشد. برای واسطه گری با حجم کم ارز، ممکن است به دنبال کارگزار باشید.

بانک های مرکزی

بانک‌های مرکزی مانند RBI در هند (RBI) برای کاهش نوسانات ارزی واحد پول کشور (مانند INR، در هند) و اطمینان از نرخ ارز سازگار با الزامات اقتصاد ملی، در بازار مداخله می‌کنند. به عنوان مثال، اگر روپیه نشانه هایی از کاهش ارزش را نشان دهد، RBI (بانک مرکزی) ممکن است مقدار معینی ارز خارجی (مانند دلار) را آزاد کند (بفروشد). این افزایش عرضه ارز، کاهش ارزش روپیه را متوقف خواهد کرد. عمل معکوس ممکن است برای جلوگیری از افزایش بیش از حد روپیه انجام شود.

دلالان، دلالان، آربیترترها و دلالان

دلال ها درگیر خرید کم و فروش بالا هستند. فعالیت این نمایندگی‌ها به صورت عمده‌فروشی متمرکز است و اکثر معاملات آنها بین بانکی است. گاهی اوقات، دلالان ممکن است مجبور شوند با شرکت ها و بانک های مرکزی معامله کنند. آنها هزینه های مبادله ای پایین و همچنین اسپرد بسیار ناچیز دارند. معاملات عمده فروشی 90 درصد از ارزش کل معاملات ارزی را تشکیل می دهد.

بازار رو به جلو

در قرارداد فوروارد، دو طرف (دو شرکت، انفرادی یا آژانس‌های دولتی) توافق می‌کنند که معامله را در تاریخ آینده، با قیمت و مقدار مشخص شده انجام دهند. هیچ سپرده امنیتی لازم نیست زیرا هنگام امضای معامله هیچ پولی تغییر نمی کند.

چرا قرارداد فوروارد مفید است؟

قراردادهای آتی در پوشش ریسک و سفته بازی بسیار ارزشمند است. سناریوی کلاسیک اعمال پوشش ریسک از طریق قرارداد آتی، سناریوی پیشروی کشاورز گندمکار است. فروش محصول خود با قیمت ثابت مشخص به منظور حذف ریسک قیمت. به طور مشابه، یک کارخانه نان می‌خواهد نان را به‌منظور کمک به برنامه‌ریزی تولید بدون خطر نوسانات قیمت خریداری کند. سفته بازانی هستند که بر اساس دانش یا اطلاعات خود افزایش قیمت را پیش بینی می کنند. آنها سپس به جای بازار نقدی، در بازار آتی به مدت طولانی (خرید) می شوند. حالا این سفته باز مدت زیادی در بازار فوروارد می رود، منتظر می ماند تا قیمت افزایش یابد و سپس آن را به قیمت های بالاتر می فروخت. از این طریق، سود می کند.

معایب بازارهای آتی

بازارهای آتی دارای چند معایب هستند. معایب به طور خلاصه در زیر توضیح داده شده است

عدم تمرکز معاملات

غیر نقدی (زیرا فقط دو طرف درگیر هستند)

ریسک طرف مقابل (خطر نکول همیشه وجود دارد)

در دو مبحث اول، مشکل اساسی این است که انعطاف و عمومیت زیادی وجود دارد. بازار آتی مانند دو نفر است که با یک قرارداد املاک (دو طرف درگیر - خریدار و فروشنده) در مقابل یکدیگر معامله می کنند. در حال حاضر شرایط قرارداد معامله مطابق با سهولت دو شخص درگیر در معامله است، اما اگر شرکت کنندگان بیشتری درگیر شوند، ممکن است قراردادها غیرقابل معامله باشد. ریسک طرف مقابل همیشه در بازار آتی دخیل است. هنگامی که یکی از دو طرف معامله تصمیم به اعلام ورشکستگی کند، دیگری متضرر می شود.

یکی دیگر از مشکلات رایج در بازار آتی این است که - هر چه مدت زمان باز شدن قرارداد آتی بیشتر باشد، تغییرات احتمالی قیمت بیشتر است و بنابراین ریسک طرف مقابل نیز بیشتر است.

حتی در صورت معامله در بازارهای آتی، تجارت دارای قراردادهای استاندارد شده است و از این رو از مشکل عدم نقدینگی جلوگیری می کند اما ریسک طرف مقابل همیشه باقی می ماند.

بازارهای آینده

بازارهای آینده به حل تعدادی از مشکلاتی که در بازارهای آتی با آن مواجه می شوند کمک می کند. بازارهای آتی از نظر فلسفه پایه بر روی خطوطی مشابه با بازارهای آتی کار می کنند. با این حال، قراردادها استاندارد شده و معاملات متمرکز هستند (در بورس اوراق بهادار مانند NSE، BSE، KOSPI). هیچ ریسک طرف مقابل وجود ندارد زیرا صرافی ها دارای شرکت تسویه حساب هستند که طرف مقابل هر دو طرف معامله می شود و تجارت را تضمین می کند. بازار آتی در مقایسه با بازارهای آتی بسیار نقدشونده است زیرا افراد نامحدودی می توانند وارد معامله مشابهی شوند (مانند خرید فیوچر FEB NIFTY).

بازار گزینه

قبل از اینکه درباره بازار اختیار معامله بیاموزیم، باید بدانیم که گزینه چیست.

یک گزینه چیست؟

اختیار معامله، قراردادی است که به خریدار گزینه‌ها این حق را می‌دهد، اما نه تعهدی برای خرید یا فروش کالای پایه در تاریخ (و زمان) ثابت آینده و با قیمت ثابت. اختیار خرید حق خرید و اختیار فروش حق فروش را می دهد. از آنجایی که ارزها به صورت جفتی معامله می شوند، یک ارز خرید و دیگری فروخته می شود.

به عنوان مثال، گزینه خرید دلار آمریکا ($) برای روپیه هند (INR، ارز پایه) یک تماس USD و یک INR است. نماد این امر USDINR یا USD/INR خواهد بود. برعکس، یک گزینه برای فروش USD به ازای INR، پرداخت USD و تماس INR است. نماد این معامله مانند INRUSD یا INR/USD خواهد بود.

گزینه های ارز

گزینه های ارزی بخشی از مشتقات ارزی است که به عنوان یک طبقه دارایی جدید مهم و جالب برای سرمایه گذاران ظاهر شد. گزینه ارز فرصتی را برای پذیرش نرخ ارز و تحقق اهداف سرمایه گذاری و پوشش ریسک فراهم می کند.

عوامل موثر بر قیمت اختیار ارز

جدول زیر عوامل موثر بر قیمت گزینه ارز را نشان می دهد