سرمایه گذاری DB: نمای کلی

مروری بر آنچه در هنگام بررسی استراتژی سرمایه گذاری و حاکمیت برای یک طرح بازنشستگی ارائه می دهید ، مزایای مشخصی را ارائه می دهید.

مدیریت سرمایه گذاری

به عنوان یک معتمد ، شما مسئول ترتیبات مدیریت سرمایه گذاری طرح خود ، از جمله تعیین استراتژی سرمایه گذاری آن هستید. این قانون شما را ملزم می کند تا اطمینان حاصل کنید که با اصول اساسی حقوقی سرمایه گذاری طرح بازنشستگی و همچنین مقررات سرمایه گذاری اسناد حاکم بر طرح خود آشنا هستید.

ما شما را ترغیب می کنیم تا با کارفرمای این طرح همکاری کنید و پیش بینی می کنیم که اگر معتمدان و کارفرمایان با هم همکاری کنند تا بتوانند درک از سرمایه گذاری و مسائل مربوط به ریسک را توسعه دهند ، به طور کلی نتایج بهتری حاصل می شود.

ما انتظار داریم که شما ترتیبات مدیریت سرمایه گذاری مناسب را که مناسب برای شرایط طرح شما ، از جمله سطح پیچیدگی آنها باشد ، مستند کرده باشید. آنها باید تصمیم گیری مؤثر و به موقع را فعال کنند ، که بر آن تصمیماتی متمرکز شده است که به احتمال زیاد تغییر می کند. اگر فکر می کنید هیئت معتمد مهارت و تخصص لازم برای انجام این کار را ندارد ، باید مهارت ها و تخصص های خود را افزایش دهید ، به تفسیر یا ساده سازی تنظیمات سرمایه گذاری ، مستند سازی دلایل خود.

یک چارچوب حاکمیت سرمایه گذاری خوب احتمالاً شامل هیئت امنای کامل است که بالاترین سطح تصمیمات استراتژیک را در نظر گرفته و در صورت لزوم ، اجرای و اجرای آنها را به کمیته های فرعی یا اشخاص ثالث مانند مشاوران و مدیران سرمایه گذاری از جمله مدیران وفاداری واگذار می کند.

این چارچوب شامل مشاوره مشاور (های) سرمایه گذاری شما خواهد بود و ممکن است شامل سایر متخصصان مانند مدیر (های) سرمایه گذاری شما باشد. برای اینکه بتوانید سرمایه گذاری های این طرح را به طور مؤثر اداره کنید ، باید با دقت در نظر بگیرید که چه توصیه هایی و سایر ورودی های مورد نیاز خود را انجام می دهید. بدست آوردن حداقل سطح مشاوره لازم برای انطباق قانونی ممکن است این هدف را برآورده نکند. شما باید نکات اصلی مشاوره را ارزیابی کنید و فرضیات اصلی اصلی را درک کنید ، بنابراین می توانید خود را راضی کنید که استراتژی و مدیریت این طرح مطابق با بهترین منافع ذینفعان این طرح است.

شما باید از هرگونه تضاد منافع (به عنوان مثال مسائل آژانس) آگاه باشید که شما ، مشاوران یا نمایندگان خود ممکن است در مورد ترتیبات سرمایه گذاری این طرح داشته باشید. شما باید اطمینان حاصل کنید که اقدامات مناسب برای کاهش و مدیریت آن درگیری ها انجام شده است.

شما همچنین باید ترتیبات نظارت موثر را برای نمایندگان خود ایجاد کنید. اینها شامل توافق هایی است که آنچه را که از آنها انتظار می رود ، نحوه پاداش آنها و نحوه عملکرد آنها در برابر آن انتظارات تعریف می شود. شما باید اثربخشی خود را به عنوان یک هیئت متولی و اثربخشی کمیته های فرعی که فعالیت های مدیریت سرمایه گذاری را انجام می دهند ، نظارت کنید.

مدیریت سرمایه گذاری های شما همچنین شامل فعالیت های مباشرت است. برای بسیاری از برنامه های بازنشستگی ، این فعالیت ها به مدیر سرمایه گذاری واگذار می شود. در جایی که شما سیاست های خود را تدوین و پیاده سازی نکرده اید ، ما شما را تشویق می کنیم تا با سیاست های مدیران خود آشنا باشید و در صورت لزوم به دنبال تأثیرگذاری بر آنها باشید.

تنظیم استراتژی سرمایه گذاری خود

استراتژی سرمایه گذاری شما ، با بیان چگونگی سرمایه گذاری دارایی ها ، یکی از مهمترین محرک های توانایی طرح شما در تحقق هدف اساسی پرداخت مزایای موعود در هنگام سقوط است.

برای جستجوی بازده مورد نیاز برای تحقق این هدف اساسی ، درک سطح کلی ریسک سرمایه گذاری در طرح خود و مدیریت آن ریسک ، باید مقدار مناسبی از ریسک سرمایه گذاری را در نظر بگیرید. این به معنای ریسک کافی برای تحقق این هدف است ، اما خطر بیشتری از آنچه لازم نیست نیست. این همچنین به معنای داشتن برنامه های احتمالی واقع بینانه در صورت عدم پرداخت ریسک پذیری است.

شما ممکن است توسعه و حفظ مجموعه ای از اعتقادات در مورد عملکرد بازارهای سرمایه گذاری و کدام عوامل منجر به نتایج سرمایه گذاری خوب شود. اعتقادات سرمایه گذاری ، با پشتیبانی از تحقیق و تجربه ، می تواند به تمرکز تصمیم گیری سرمایه گذاری شما کمک کند و آن را مؤثرتر کند. اگر این کار را انجام دهید ، استراتژی سرمایه گذاری شما باید آن اعتقادات را منعکس کند.

بیشتر سرمایه گذاری ها در طرح های بازنشستگی در معرض خطرات مالی بلند مدت قرار دارند که ممکن است شامل خطرات پیرامون پایداری طولانی مدت باشد. اینها می تواند به عواملی مانند تغییرات آب و هوا ، شیوه های مسئول تجارت و حاکمیت شرکت ها مربوط باشد. ما از شما انتظار داریم که از نظر مالی این عوامل را ارزیابی کرده و بر این اساس در توسعه و اجرای استراتژی سرمایه گذاری خود به آنها اجازه دهید.

مهم است که اهداف سرمایه گذاری روشن را برای طرح خود تعیین کرده و چگونه و چه موقع به دست بیایند. ممکن است بخواهید چندین هدف را در دوره های زمانی مختلف تعیین کنید. استراتژی سرمایه گذاری شما باید پشتیبانی کند و با اهداف شما سازگار باشد.

استراتژی سرمایه گذاری طرح شما باید در چارچوب مدیریت ریسک یکپارچه شما (IRM) تنظیم شود.

سطح کلی ریسک سرمایه گذاری که برای تحقق اهداف شما گرفته شده است باید با اشتهای ریسک شما سازگار باشد. اشتهای ریسک شما باید با توجه به دیدگاه کارفرمایان و حد بالایی که توسط ظرفیت خطر طرح شما تعیین شده است ، در نظر گرفته شود. ظرفیت ریسک باید با قدرت میثاق کارفرما آگاه شود.

تعیین اهداف سرمایه گذاری و استراتژی سرمایه گذاری شما احتمالاً یک فرایند تکراری خواهد بود ، با تنظیماتی که به اشتها ریسک و یا اهداف سرمایه گذاری شما انجام شود تا زمانی که یک استراتژی سرمایه گذاری پیدا شود که هر دو را برآورده کند.

و همچنین درک سطح کلی ریسک سرمایه گذاری ، باید به دنبال درک اندازه نسبی انواع مختلف ریسک سرمایه گذاری در طرح خود باشید. این امر به شما امکان می دهد تا در رابطه با مشاور سرمایه گذاری خود ، یک استراتژی سرمایه گذاری تدوین کنید که خطرات مختلفی را که به طور مناسب از طرح شما روبرو است ، متعادل می کند. نوع و عمق این تجزیه و تحلیل باید متناسب با پیچیدگی خطرات مربوط باشد.

شما باید به دنبال این باشید که با تغییر شرایط بازار ، ارزش ارائه شده در مورد بدهی های این طرح چگونه متفاوت خواهد بود ، این بستگی به نحوه حاصل از فرضیات ارزیابی دارد. چگونگی ارتباط این فرضیات با سرمایه گذاری های انجام شده توسط این طرح ، هم اکنون و هم با تغییر سرمایه گذاری ، به میزان قابل توجهی بر نوسانات سطح بودجه گزارش شده این طرح تأثیر می گذارد.

ما شما را ترغیب می کنیم تا هنگام تنظیم استراتژی سرمایه گذاری خود ، تکامل بلند مدت طرح خود را در نظر بگیرید تا به شما در برنامه ریزی برای تغییرات آینده کمک کند ، به عنوان مثال با افزایش سطح بودجه یا بالغ شدن این طرح. برنامه های سفر طولانی مدت احتمالاً در صورت تعیین اهداف نهایی به بهترین وجه کار می کنند ، پیشرفت به سمت آنها مورد نظارت قرار می گیرد و اقدامات درمانی در صورت لزوم انجام می شود.

به طور خلاصه ، یک استراتژی سرمایه گذاری خوب احتمالاً:

• شامل حاکمیت ، هیئت و نظارت مؤثر است
• بخشی از یک فرآیند IRM را تشکیل دهید
• با اهداف طرح و هر برنامه سفر بلند مدت سازگار باشید
• میزان کلی ریسک مطابق با اشتهای ریسک خود داشته باشید
• شامل ریسک پذیری است که قابل درک و متعادل است ، و
• اجازه دهید جریان نقدی آینده و نقدینگی آینده این طرح

سبد سرمایه گذاری شما احتمالاً شامل دارایی های تطبیق برای جبران خطرات مسئولیت است. شما باید درک کنید که چگونه آنها برای انجام این کار در نظر گرفته شده اند ، به عنوان مثال با کاهش نوسانات در سطح بودجه یا جریان نقدی طرح تطبیق و خطرات خاصی که ممکن است آنها معرفی کنند ، مانند اهرم.

شما باید نیازهای جریان نقدی و نیازهای نقدینگی طرح خود را درک کنید ، به خصوص که مشخصات مسئولیت بالغ می شود و هنگام تنظیم استراتژی سرمایه گذاری خود ، این موارد را در نظر بگیرید. شما باید توجه ویژه ای به زمانی که طرح شما انتظار می رود (اگر اصلاً) جریان نقدی منفی شود.

استفاده از مدل های سرمایه گذاری برای تجزیه و تحلیل گزینه های سرمایه گذاری می تواند به شما در مقایسه ریسک و پاداش استراتژی های مختلف و احتمال دستیابی به اهداف طرح کمک کند. هنگام انجام این کار ، باید فرضیات کلیدی مدل سازی را درک کنید زیرا آنها می توانند از نظر مادی خروجی مدل را تغییر دهند.

شما باید هنگام انتخاب سرمایه گذاری برای طرح خود ، از لزوم تنوع آگاه باشید. متنوع سازی دارایی های طرح شما در مورد عوامل خطر اساسی متفاوت باید ثبات بیشتری در بازده سرمایه گذاری ایجاد کرده و خطر را کاهش دهد. همچنین باید در نظر بگیرید که دارایی های طرح شما از کارفرمای این طرح چقدر متنوع است. حتی طرح های بازنشستگی با استراتژی های سرمایه گذاری متنوع ممکن است دوره هایی را تجربه کنند که تنوع در آن محافظت کمی کند. بنابراین ممکن است شما بخواهید انواع دیگری از تکنیک های کاهش ریسک را در نظر بگیرید ، به عنوان مثال کاهش قرار گرفتن در معرض طرح خود در برابر بازار قابل توجه با استفاده از محافظت از خطر دم مناسب یا سایر استراتژی های مشتق.

اجرای استراتژی سرمایه گذاری

و همچنین تنظیم استراتژی سرمایه گذاری برای طرح خود ، مهم است که چگونه این استراتژی را باید در نظر بگیرید. این شامل در نظر گرفتن خطرات عملیاتی ، امنیت دارایی های طرح ، انتقال دارایی و نقدینگی و مدیریت وثیقه است.

ما انتظار داریم که در صورت لزوم ، خطرات اصلی مرتبط با اجرای ترتیب سرمایه گذاری طرح خود را درک کرده و کاهش دهید.

شناسایی ، درک و کاهش خطرات اجرای می تواند پیچیده باشد. توصیه می کنیم رویکرد اولویت بندی شده متناسب با خطرات مربوطه استفاده کنید. به عنوان مثال ، این ممکن است قبل از انتصاب ارائه دهندگان شخص ثالث و تازه کردن آن به طور دوره ای پس از آن ، به دقت عمل کند.

شما باید به خطرات مربوط به انتقال سرمایه گذاری مانند مواردی که ناشی از تغییر در استراتژی سرمایه گذاری یا تغییر مدیر سرمایه گذاری است ، توجه ویژه ای داشته باشید.

شما باید اطمینان حاصل کنید که در صورت وجود ، قرار گرفتن در معرض طرح خود ، در صورت وجود ، در مورد حرکات وثیقه و توسعه و حفظ یک برنامه مدیریت وثیقه که امکان نیاز به جریان نقدی طرح شما را فراهم می کند و نشان دهنده مشخصات نقدینگی سرمایه گذاری های طرح شما است.

همچنین باید در نظر داشته باشید که برای کاهش خطرات عملیاتی و امنیتی در قراردادهای حقوقی خود با اشخاص ثالث مانند مشاوران خود ، مدیران سرمایه گذاری (از جمله مدیران وفاداری) و متولیان ، به دنبال حمایت های مناسب باشید.

نظارت بر سرمایه گذاری ها

نظارت بخش مهمی از مدیریت سرمایه گذاری شما است. باید در اولویت قرار گیرد ، به موقع و منجر به اقدامات شود.

شما باید روی آن عواملی که بیشترین تفاوت را در تحقق اهداف این طرح ایجاد می کنند ، روی آن تمرکز کرده و نظارت کنید. به طور معمول ، ما انتظار داریم که اینها استراتژی سرمایه گذاری و عوامل خطر بازار مرتبط باشند.

ممکن است برای جمع آوری یک داشبورد نظارت بر سرمایه گذاری ، یعنی یک یا دو صفحه نمای کلی از آمار نظارت بر کلیدی ، مفید باشد. یک داشبورد به خوبی طراحی شده باید شما را قادر سازد تا به سرعت وضعیت مالی به روز طرح و پیشرفت خود را در برابر اهداف درک کنید و باید خطرات بالقوه کلیدی و توسعه مسائل را برجسته کند. علاوه بر این ، داشبورد باید با کمک به شما در تصمیم گیری های مؤثر در پاسخ به اطلاعات نشان داده شده ، اقدامات را تقویت کند.

به عنوان بخشی از نظارت خود ، ما انتظار داریم که هزینه های مربوط به مدیریت دارایی های طرح خود را درک کنید ، با هدف اطمینان از این که اینها ارزش خوبی را نشان می دهند.