طبقه بندی SEBI از طرح های صندوق متقابل

- در رده سهام عدالت ، اکنون سهام کلاه های بزرگ ، میانی و کوچک تعریف شده است.

- نامگذاری کنوانسیون طرح ها ، به ویژه طرح های بدهی ، طبق سطح ریسک نمونه کارها اساسی (به عنوان مثال ، صندوق فرصت اعتباری برای اولین بار "صندوق ریسک اعتباری" نامیده می شود)

- صندوق های متعادل / ترکیبی بیشتر به صندوق هیبریدی محافظه کار ، صندوق هیبریدی متعادل و صندوق هیبریدی تهاجمی طبقه بندی می شوند.

طرح های عدالت

یک طرح عدالت یک صندوق است که -

- در درجه اول در سهام و ابزارهای مربوط به سهام سرمایه گذاری می کند.

- به دنبال رشد بلند مدت است اما در کوتاه مدت می تواند بی ثبات باشد.

- مناسب برای سرمایه گذاران با اشتها با ریسک بالاتر و افق سرمایه گذاری طولانی تر.

هدف صندوق عدالت به طور کلی به دنبال قدردانی از سرمایه بلند مدت است. صندوق های سهام ممکن است بر بخش های خاصی از بازار متمرکز شود یا ممکن است سبک سرمایه گذاری خاصی مانند سرمایه گذاری در سهام ارزش یا رشد داشته باشد.

دسته بندی صندوق های عدالت طبق دستورالعمل های SEBI در مورد طبقه بندی و منطقی سازی طرح ها

*همچنین به صندوق های سهام متنوع گفته می شود - زیرا آنها در سهام بخش های مختلف و بخش های بازار سرمایه گذاری می کنند. تنوع ، خطر قرار گرفتن در معرض زیاد در چند سهام ، بخش یا بخش را به حداقل می رساند.

بودجه خاص بخش

صندوق های بخش در بخش خاصی از اقتصاد مانند زیرساخت ها ، بانکداری ، فناوری یا داروسازی و غیره سرمایه گذاری می کنند.

- از آنجا که این صندوق ها فقط بر روی یک بخش از اقتصاد تمرکز می کنند ، آنها متنوع سازی را محدود می کنند و از این رو ریسک پذیر هستند.

- زمان سرمایه گذاری در چنین صندوق هایی مهم است، زیرا عملکرد بخش ها چرخه ای است.

نمونه هایی از صندوق های خاص بخش - صندوق های سرمایه گذاری مشترک با هدف سرمایه گذاری برای سرمایه گذاری

• بخش داروسازی و بهداشت و درمان
• بخش بانکداری و مالی:
• FMCG (کالاهای مصرفی متحرک سریع) و بخش های مرتبط.
• فناوری و بخش های مرتبط

وجوه موضوعی

• صندوق‌های موضوعی سهام شرکت‌ها را در صنایعی انتخاب می‌کنند که به یک موضوع خاص تعلق دارند - به عنوان مثال، زیرساخت، صنایع خدماتی، PSUs یا MNCs.
• آنها نسبت به صندوق های سکتوری تنوع بیشتری دارند و از این رو ریسک کمتری نسبت به صندوق های سکتوری دارند.

صندوق‌های ارزشی (صندوق‌های مبتنی بر استراتژی و سبک)

• صندوق های سهام ممکن است بر اساس پارامترهای ارزش گذاری اتخاذ شده در انتخاب سهام، مانند

- صندوق‌های رشد سهام‌های حرکتی را شناسایی می‌کنند که انتظار می‌رود عملکرد بهتری نسبت به بازار داشته باشند

- صندوق‌های ارزشی سهام‌هایی را شناسایی می‌کنند که در حال حاضر کمتر از ارزش‌گذاری شده‌اند، اما انتظار می‌رود در طول زمان با باز شدن ارزش، عملکرد خوبی داشته باشند.

- این وجوه دارای ریسک بالاتری خواهند بود زیرا تأثیر انتخاب اشتباه می تواند بر بازده پرتفوی قابل توجه باشد.

ضد وجوه

• کنترا صندوق‌ها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترکی هستند که دیدگاهی مخالف در بازار دارند.
• سهام و بخش‌هایی که عملکرد ضعیفی دارند، با این دیدگاه که در بلندمدت عملکرد خوبی خواهند داشت، در نقاط قیمت پایین انتخاب می‌شوند.
• پرتفوی صندوق‌های متضاد سهامی را که در بازارهای نزولی بازدهی منفی داشته‌اند، تدافعی و شکست داده‌اند.
• این صندوق‌ها خطر اشتباه گرفتن تماس‌ها را به همراه دارند، زیرا گرفتن روند قبل از گله در هر چرخه بازار امکان‌پذیر نیست و این وجوه معمولاً در بازار صعودی ضعیف عمل می‌کنند.
• طبق دستورالعمل‌های SEBI در مورد طبقه‌بندی طرح صندوق‌های متقابل، یک خانه صندوق می‌تواند یک صندوق Contra یا یک صندوق ارزش ارائه دهد، نه هر دو.

طرح پس انداز مرتبط با سهام (ELSS)

ELSS حداقل 80٪ در سهام مطابق با Equity Linked Saving Scheme، 2005 که توسط وزارت مالیه اعلام شده است، سرمایه گذاری می کند.

• دارای دوره قفل 3 ساله (که در بین سایر گزینه های پس انداز مالیاتی کوتاه ترین است)
• در حال حاضر واجد شرایط کسر طبق بند 80C قانون مالیات بر درآمد تا سقف 1, 50, 000 روپیه است

طرح های بدهی

• صندوق بدهی (که به عنوان صندوق درآمد نیز شناخته می شود) صندوقی است که عمدتاً در اوراق قرضه یا سایر اوراق بدهی سرمایه گذاری می کند.
• صندوق های بدهی در اوراق بهادار کوتاه مدت و بلندمدت منتشر شده توسط دولت، موسسات مالی عمومی، شرکت ها سرمایه گذاری می کنند

- اسناد خزانه، اوراق بهادار دولتی، اوراق قرضه، اوراق تجاری، گواهی سپرده و غیره

- وجوه کوتاه مدت، وجوه میان مدت، وجوه بلند مدت

- صندوق طلاکاری ، صندوق خزانه داری ، صندوق اوراق بهادار شرکت ، صندوق بدهی زیرساخت

دسته بندی صندوق های بدهی طبق دستورالعمل های SEBI در مورد طبقه بندی و منطقی سازی طرح ها

صندوق های اوراق قرضه پویا ، تنور اوراق بهادار موجود در نمونه کارها را مطابق با انتظار از نرخ بهره تغییر می دهد. اگر انتظار می رود نرخ بهره پایین بیاید و برعکس ، تنور افزایش یابد

صندوق های نرخ شناور در اوراق قرضه ای که علاقه آنها به صورت دوره ای تنظیم مجدد می شود سرمایه گذاری می کند تا صندوق درآمد کوپن را که مطابق با نرخ های فعلی در بازار است ، بدست آورد و ریسک نرخ بهره را تا حد زیادی از بین می برد

صندوق های بدهی کوتاه مدت

تمرکز اولیه صندوق های بدهی کوتاه مدت، درآمد کوپنی است. صندوق‌های بدهی کوتاه‌مدت نیز باید از نظر ریسک اعتباری که ممکن است برای کسب درآمد کوپنی بالاتری متحمل شوند، ارزیابی شوند. مدت زمان اوراق بهادار بازده و ریسک صندوق را مشخص خواهد کرد.

- وجوه دارای اوراق بهادار با مدت زمان کمتر، ریسک کمتر و بازده کمتری دارند.

• صندوق های نقدی در اوراق بهاداری سرمایه گذاری می کنند که تا سررسید آنها بیش از 91 روز نباشد.
• صندوق‌های بدهی کوتاه‌مدت فوق‌العاده پرتفویی با مدت زمان کمی بالاتر برای کسب درآمد کوپنی بالاتر نگه می‌دارند.

صندوق کوتاه مدت درآمد کوپنی به دست آمده از یک سبد بدهی غالباً کوتاه مدت را با مقداری قرار گرفتن در معرض اوراق بهادار بلندمدت ترکیب می کند تا از افزایش قیمت بهره مند شود.

برنامه های سررسید ثابت (FMPs)

- FMPها صندوق‌هایی با پایان بسته هستند که ریسک نرخ بهره را از بین می‌برند و تنها با سرمایه‌گذاری در اوراق بهاداری که سررسید آنها با سررسید صندوق مطابقت دارد، بازدهی را محدود می‌کنند.

- FMP ها یک سبد سرمایه گذاری ایجاد می کنند که نمایه سررسید آن با مدت زمان FMP مطابقت دارد.

- امکان ارائه بازدهی بهتر نسبت به صندوق های نقدی و وجوه فوق کوتاه مدت از زمانی که سرمایه گذاری ها در آن قفل شده اند.

- امتیاز پایین برای ریسک بازار زیرا سرمایه گذاری ها در سررسید نقد می شوند.

- سرمایه گذاران پول را برای یک دوره ثابت متعهد می کنند.

- سرمایه گذاران نمی توانند پیش از موعد واحدها را از صندوق بازخرید کنند

- FMPها، که طرح‌های پایان بسته هستند اجباری فهرست شده‌اند - سرمایه‌گذاران می‌توانند واحدهای FMP را فقط پس از NFO در بورس بخرند یا بفروشند.

- فقط واحدهایی که در حالت غیر مادی نگهداری می شوند قابل معامله هستند. بنابراین سرمایه‌گذارانی که به دنبال نقدینگی در چنین طرح‌هایی هستند، باید یک حساب دیمات داشته باشند.

صندوق های حمایت از سرمایه

صندوق‌های سرمایه‌دار حمایت از سرمایه، صندوق‌های ترکیبی بسته هستند که مجموعه‌ای از ابزارهای بدهی و مشتقات سهام را ایجاد می‌کنند.

- ساختار پرتفوی به گونه ای است که حفاظت از سرمایه را ارائه می دهد و توسط یک آژانس رتبه بندی اعتباری بر اساس توانایی خود در انجام این کار رتبه بندی می شود. رتبه بندی هر سه ماه یکبار بررسی می شود.

- جزء بدهی پرتفوی باید در ابزارهایی با بالاترین درجه سرمایه گذاری سرمایه گذاری شود.

- بخشی از مبلغی که سرمایه گذاران وارد می کنند در ابزارهای بدهی سرمایه گذاری می شود که انتظار می رود به ارزش اسمی سرمایه سرمایه گذاری شده توسط سرمایه گذاران در صندوق برسد. بنابراین سرمایه محافظت می شود.

- بخش باقی مانده از وجوه برای سرمایه گذاری در اوراق مشتقه سهام برای ایجاد بازده بالاتر استفاده می شود

صندوق های هیبریدی

صندوق های هیبریدی در ترکیبی از سهام و اوراق بهادار بدهی سرمایه گذاری می کنند.

SEBI صندوق های هیبریدی را در 7 زیر مجموعه به شرح زیر طبقه بندی کرده است:

راه حل گرا و صندوق های دیگر

صندوق های هیبریدی

در ترکیبی از سهام و اوراق بهادار بدهی سرمایه گذاری کنید. آنها به دنبال یافتن «تعادل» بین رشد و درآمد با سرمایه گذاری در سهام و بدهی هستند.

- درآمد منظم به دست آمده از ابزارهای بدهی، ثبات بیشتری را برای بازده این صندوق ها ایجاد می کند.

- نسبت حقوق صاحبان سهام و بدهی که در پرتفوی نگهداری می شود در سند اطلاعات طرح مشخص شده است.

- صندوق های ترکیبی مبتنی بر سهام (صندوق هیبریدی تهاجمی) برای سرمایه گذارانی که به دنبال رشد در سرمایه گذاری خود با ثبات هستند، ایده آل هستند.

- صندوق های هیبریدی بدهی محور (صندوق هیبرید محافظه کار) برای سرمایه گذاران محافظه کار که به دنبال افزایش بازده با قرار گرفتن در معرض سهام اندک هستند، مناسب است.

- ریسک و بازده صندوق به میزان قرار گرفتن در معرض سهام توسط پرتفوی بستگی دارد - هرچه تخصیص به سهام بیشتر باشد، ریسک بیشتر است.

صندوق های دارایی چندگانه

• یک صندوق چند دارایی در معرض تعداد زیادی از طبقات دارایی قرار می گیرد، که اغلب سطحی از تنوع را ارائه می دهد که معمولاً با سرمایه گذاری نهادی مرتبط است.
• صندوق های چند دارایی ممکن است در تعدادی از استراتژی های سنتی و استراتژی های درآمد ثابت ، صندوق های ردیابی شاخص ، مشتقات مالی و همچنین کالایی مانند طلا سرمایه گذاری کنند.
• این تنوع به مدیران نمونه کارها اجازه می دهد تا به طور بالقوه ریسک را با پاداش تعادل برقرار کنند و بازده پایدار و بلند مدت را برای سرمایه گذاران ، به ویژه در بازارهای بی ثبات تحویل دهند.

صندوق های داوری

"داوری" خرید و فروش همزمان یک دارایی برای استفاده از دیفرانسیل قیمت در دو بازار و سود از اختلاف قیمت دارایی در بازارهای مختلف یا به اشکال مختلف است.

• - صندوق داوری سهام را در بازار نقدی خریداری می کند و همزمان آن را در بازار آتی با قیمت بالاتر به فروش می رساند تا بازدهی از تفاوت قیمت امنیت در دو بازار ایجاد کند.
• - صندوق در هر دو بازار موقعیت های مساوی اما متضاد را به خود اختصاص می دهد و از این طریق تفاوت را قفل می کند.
• - موقعیت ها باید تا زمان انقضا چرخه مشتق برگزار شود و برای تحقق تفاوت باید هر دو موقعیت با همان قیمت بسته شوند.
• - قیمت بازار نقدی با قیمت بازار آتی در پایان دوره قرارداد همگرا می شود. بنابراین سود بدون ریسک را برای سرمایه گذار/معامله گر ارائه می دهد.
• -حرکات قیمت بر دیفرانسیل قیمت اولیه تأثیر نمی گذارد زیرا سود در یک بازار با ضرر در بازار دیگر تنظیم می شود.
• - از آنجا که وجوه متقابل وجوه خود را سرمایه گذاری می کند ، تفاوت کاملاً بازده است.

از این رو ، وجوه داوری انتخاب خوبی برای سرمایه گذاران محتاطانه است که می خواهند از یک بازار بی ثبات بهره مند شوند بدون اینکه ریسک بیش از حد داشته باشند.

بودجه

صندوق های شاخص یک نمونه کارها را ایجاد می کنند که یک فهرست بازار را آینه می دهد.

• - اوراق بهادار موجود در نمونه کارها و وزن آنها همانند شاخص است
• - مدیر صندوق بر اساس دیدگاه خود در مورد بازار یا بخش ، نمونه کارها را مجدداً تعادل نمی دهد
• - صندوق های فهرست به طور منفعلانه مدیریت می شوند ، به این معنی که مدیر صندوق فقط تنظیمات جزئی و دوره ای را انجام می دهد تا صندوق مطابق با شاخص خود باشد. از این رو ، صندوق شاخص همان بازده و ریسک را ارائه می دهد که توسط شاخصی که ردیابی می کند ، ارائه می دهد.
• - هزینه هایی که یک صندوق شاخص می تواند آن را پرداخت کند 1. 5 ٪ است

سرمایه گذاران از دانستن سهام هایی که بخشی از نمونه کارها را تشکیل می دهند ، آسایش دارند ، زیرا ترکیب این فهرست شناخته شده است.

صندوق های معامله شده ارز (ETFS)

ETF یک امنیت قابل فروش است که یک شاخص ، کالا ، اوراق قرضه یا سبد دارایی مانند صندوق شاخص را ردیابی می کند.

• ETF ها در بورس سهام ذکر شده اند.
• برخلاف صندوق‌های مشترک معمولی، یک ETF مانند سهام عادی در بورس معامله می‌شود. قیمت معامله شده یک ETF در طول روز مانند هر سهام دیگری تغییر می کند، زیرا در بورس خرید و فروش می شود.
• واحدهای ETF اجباری در حالت Demat نگهداری می شوند
• ETF ها به صورت منفعلانه مدیریت می شوند، به این معنی که مدیر صندوق فقط اصلاحات جزئی و دوره ای را انجام می دهد تا صندوق را مطابق با شاخص خود نگه دارد.
• از آنجا که یک ETF یک شاخص را بدون تلاش برای عملکرد بهتر ردیابی می کند، هزینه های اداری کمتری نسبت به پورتفولیوهایی که به طور فعال مدیریت می شوند متحمل می شود.
• به‌جای سرمایه‌گذاری در یک صندوق «فعال» که توسط مدیر صندوق مدیریت می‌شود، وقتی فردی واحدهای یک ETF را می‌خرد، از قدرت خود بازار استفاده می‌کند.
• مناسب برای سرمایه گذارانی که به دنبال بازدهی مشابه شاخص و نقدینگی مشابه سهام هستند

صندوق وجوه (FoF)

• صندوق صندوق‌ها طرح‌های صندوق سرمایه‌گذاری مشترکی هستند که در واحدهای طرح‌های دیگر همان صندوق سرمایه‌گذاری مشترک یا سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک سرمایه‌گذاری می‌کنند.
• طرح های انتخاب شده برای سرمایه گذاری بر اساس هدف سرمایه گذاری FoF خواهد بود
• FoF دارای دو سطح هزینه است: هزینه طرحی که FoF در واحدهای آن سرمایه گذاری می کند و هزینه خود FoF. مقررات مجموع هزینه‌هایی را که می‌توان در هر دو سطح دریافت کرد به شرح زیر محدود می‌کند:

- TER در رابطه با طرح‌های نقدینگی سرمایه‌گذاری FoF، صندوق‌های شاخص و ETFs @ 1% محدود شده است.

- TER از سرمایه گذاری FoF در طرح های دارای ارزش 2. 25% حداکثر شده است.

- TER از سرمایه گذاری FoF در طرح های دیگر غیر از ذکر شده در بالا به @2% محدود شده است.

صندوق های قابل معامله در بورس طلا (FoF)

• ETF های طلا، ETF هایی هستند که طلا به عنوان دارایی پایه آن است

- این طرح واحدهایی را در برابر طلای نگهداری شده صادر می کند. هر واحد وزن معینی را به طلا نشان می‌دهد، معمولاً یک گرم.

- این طرح طلا را به صورت طلای فیزیکی یا ابزارهای مرتبط با طلا مورد تایید SEBI نگهداری می کند.

- طرح ها می توانند تا 20 درصد خالص دارایی ها را در طرح سپرده طلای بانک ها سرمایه گذاری کنند.