امور مالی Tether نبرد گسترده تری بر اعتبار Crypto ایجاد می کند

Tether می گوید هر دارایی رمزنگاری که در آن صادر می شود توسط 1 دلار پشتیبانی می شود. فروشندگان کوتاه آن را باور نمی کنند.

Cryptocurrency Tether (USDT) تسلط و اندازه به معنای فروپاشی آن خونریزی بخش اعظم خون زندگی Crypto |جاستین تالیس/AFP از طریق Getty Images

سرمایه گذاران مالی شرط می بندند که فقط زمان لازم است قبل از اینکه بزرگترین پناهگاه امن کریپتو سقوط کند و سوزاند ، و میلیون ها نفر از آنها بی نظیر باقی می ماند.

مارک Punters Crypto Giant Tether است که خود را در مرکز جنگ تشدید کننده بر سر اعتبار پیدا کرده است زیرا هر دو طرف برای اعتماد به سرمایه گذاران رمزنگاری رقابت می کنند.

این نبردی است که می تواند بازار رمزنگاری را ایجاد یا شکسته کند.

Tether محبوب ترین به اصطلاح stablecoin بازار ، یک نشانه دیجیتالی است که به یک ارز ملی مانند دلار ایالات متحده می رسد. این نشانه ها غالباً توسط سبد محصولات مالی پشتیبانی می شوند که می توانند با توجه سریع به فروش برسند تا با Greenback همزمان بمانند.

ممکنه دوست داشته باشی

ECB نرخ بهره را نیمی از درصد افزایش می دهد ، انتظار می رود "به طور قابل توجهی" بیشتر

اتحادیه اروپا توسط رسوایی فساد قطر - 2022 برجسته

وستاجر: یارانه ها راه حل بحران انرژی نیست

Stablecoin Tether ، USD ₮ ، توسط بیشتر سرمایه گذاران رمزنگاری برای پارک کردن پول خود در مکانی امن بین شرط بندی در بازار استفاده می شود و به طور جمعی حدود 65 میلیارد دلار ارزش دارد. نزدیکترین رقیب آن ، دایره ، در حال بسته شدن است ، اما STABLECOIN آن ، سکه USD ، در بین بازرگانان بسیار کمتری را مبادله می کند.

تسلط و اندازه USD به این معنی است که فروپاشی آن باعث خونریزی بخش اعظم خون زندگی Crypto می شود و ضربه ای فلج کننده برای اعتماد به نفس در بازار ایجاد می کند.

این بخش در حال حاضر به دنبال رسوایی و ورشکستگی ها تحت فشار قرار گرفته است. به عنوان مثال ، Terrausd سومین Stablecoin بزرگ در گردش با ارزش بازار 18 میلیارد دلار قبل از انفجار در ماه مه بود. فروپاشی آن موج های شوک را از طریق بازار ارسال کرد و قبل از بهبودی ، گیره ایالات متحده خود را با پنج سنت در برخی از صرافی ها از بین برد.

یک ماه بعد ، وام دهنده رمزنگاری Celsius مشتریان خود را از پس گرفتن میلیارد ها پس انداز قبل از خاموش کردن فروشگاه ، قطع کرد.

ورشکستگی ها و رکود بازار عمومی بسیاری از سرمایه گذاران رمزنگاری را از ترس از دست دادن بیشتر رها کرده است و به فروشندگان کوتاه می دهد. این امر باعث شده است تا رهبری تتر با رد کردن تاکتیک های خود به عنوان وسیله ای نامطلوب برای کسب درآمد با کاشت ترس ، عدم اطمینان و شک در یک بازار بی ثبات ، مقابله کند.

در مورد فروشندگان کوتاه ، این یک شرط مطمئن است.

"بنیانگذار تحقیقات Viceroy ، فریزر پررینگ ، یکی از فروشندگان کوتاه که از فروپاشی غول Fintech آلمان ، Wirecard سود می برد ، گفت:" شما احمق خواهید بود که کوتاه نباشید. ""وقت آن است که بیدار شوید."

این 48 ساله متقاعد شده است که Tether در مورد امور مالی خود دروغ می گوید تا مواجهه خود را در برابر توسعه دهندگان املاک و مستغلات بحران در چین و شرکت های رمزنگاری مانند سلسیوس در نظر بگیرد. او حتی چهارشنبه در توییتر قول داد که اگر آنها کتاب های خود را باز کنند و او را اشتباه نشان دهند ، 1 میلیون دلار به موسسه خیریه انتخابی Tether اهدا خواهد کرد. وی تصویری از حساب یورو خود را به Politico ارسال کرد تا ثابت کند که این بودجه را دارد.

پرینگ 30 درصد از ثروت خود را در کوتاه مدت شرکت قرار داده است. این بدان معناست که وی برای وام گرفتن USD ₮ از سرمایه گذاران رمزنگاری با هزینه زیادی متعهد شده است. او سپس این Stablecoins را با این انتظار فروخته است که می تواند در آینده آنها را برای سکه ها خریداری کند و آنها را به سرمایه گذار اصلی بازگرداند و این تفاوت را جیب می کند. Perring همچنین بر این باور که فروپاشی Tether باعث کاهش قیمت آن حتی پایین تر می شود ، بیت کوین را کوتاه می کند ، شرط بندی که تاکنون به او حدود 45 درصد بازده داده است.

FIR Tree Capital Management ، یکی دیگر از فروشندگان کوتاه مستقر در نیویورک ، طبق گفته افرادی که با موقعیت های مالی آن آشنا هستند ، در برابر شرط بندی نیز در برابر شرط بندی قرار گرفته است. درخت صنوبر از اظهار نظر خودداری کرد.

Tether همه این ادعاها را رد کرده و فروشندگان کوتاه را مسخره کرده است و گفت که شرط آنها منجر به خونریزی آنها از هزینه های وام می پردازد.

مشاجره سازان

فروش کوتاه ، یک عمل قرن قرن ، توسط شرکت ها در پایان دریافت ، از بین می رود زیرا یک کوتاه موفق قیمت سهم خود و توانایی جمع آوری پول را کاهش می دهد. این نگرانی باعث شده است که تنظیم کننده ها در سراسر جهان ممنوعیت های موقت را در مورد فروش کوتاه در مواقع عدم اطمینان مالی برای کاهش وحشت بازار صادر کنند.

Tether معتقد است همان Shenanigans اکنون در حال بازی است. اما در این حالت ، از سیاست گذاران کمک نمی کند ، که معتقدند صادرکنندگان Stablecoin باید خودشان را حفظ کنند و وعده های رستگاری خود را حفظ کنند.

این یک دوز جدی از عشق سخت است ، با توجه به اینکه صنعت رمزنگاری از تصادف ناشی می شود که باعث شده ارزش بازار آن توسط دو سوم از 3 تریلیون دلار در ماه نوامبر کاهش یابد.

Tether هشدار داده است که فروشندگان کوتاه کل صنعت را تهدید می کنند.

این شرکت در بیانیه ای هفته گذشته گفت: "گسترش اطلاعات دروغین بزرگترین تهدید برای صنعت رمزنگاری است که در حال حاضر وجود دارد."

به گفته پائولو آرویینو ، مدیر ارشد فناوری Tether ، فروپاشی Terrausd مورد توجه است. Terrausd با stablecoins اصلی متفاوت بود زیرا به یک الگوریتم رایانه ای متکی بود که قرار بود قیمت خود را در Lockstep با ارزش 1 دلار از خواهر خود لونا حفظ کند. وی به فروشندگان کوتاه می دانست که ایجاد وحشت باعث فروش آتش سوزی می شود که در آن سرمایه گذاران ضرر و زیان خود را کاهش می دهند و اجرا می شوند.

ایتالیایی ها گفت: "وجوه خاصی لونا را قرض داده است ، [آن را کوتاه] فروخته شده است تا باعث فروپاشی آن شود.""آنها سعی کردند همین کار را با Tether انجام دهند."

هنوز مشخص نیست که چه کسی باعث فروش لونا شده است و آیا این هدف فروشندگان کوتاه مدت برای فریب Terrausd در نتیجه بوده است. برخی از تحلیلگران رمزنگاری حتی به سلسیوس به عنوان یکی از مقصر اصلی اشاره کرده اند.

به هر دلیلی ، بهبودی تتر پس از شکستن باک باید به عنوان نمونه ای برای کاربران باشد که همیشه پول خود را پس می گیرند.

وی گفت: "در 48 ساعت 7 میلیارد دلار بازخرید کردیم.""این بیش از هر موسسه دیگری است و 10 درصد از دارایی های ما بود."

کتاب ها را باز کنید

داستان موفقیت Ardoino به فروشندگان کوتاه ترجمه نمی شود.

به گفته ارائه دهنده داده های بازار Coinalyze ، موقعیت های کوتاه پس از شکستن Stablecoin-Ispuer ، در مقابل Tether قرار گرفت. این مواضع در هفته های اخیر تا حدودی کاهش یافته است ، اما پرینگ همچنان نامشخص است. او در واقع چنان اطمینان داشته است که او شرط شرط بندی خود را در ماه مه قبل از آشفتگی بازار قرار داده بود.

وی به پولیتیکو گفت: "اینگونه است که ما می دانیم که ما به یک چیز عالی هستیم.""ما قبل از همه درام کوتاه بوده ایم."

یقین Perring ناشی از دو موضوع بزرگ در تجارت Tether است: شفافیت و قرار گرفتن در معرض بازار.

با توجه به شفافیت ، Tether از اوایل سال 2021 ، به عنوان بخشی از شهرک که شرکت مادر آن Ifinex با دفتر دادستان کل نیویورک به آن رسیده است ، از طریق یک حسابرس در جزایر کیمن ، به صورت سه ماهه از طریق حسابرس در جزایر کیمن فاش کرده است.

Ifinex به دنبال تحقیقات تقریباً دو ساله در مورد شیوه های شرکت های خود ، به عنوان بخشی از این توافق نامه به دادستان کل 18. 5 میلیون دلار پرداخت کرد. از جمله یافته های این کاوشگر این بود که Tether در سال 2017 بازار را در مورد آنچه در ذخایر خود بود ، گمراه کرده بود ، که شرکت رمزنگاری می گوید از پول نقد ، معادل نقدی ، اوراق خزانه کوتاه مدت ایالات متحده و بدهی های تجاری برتر تشکیل شده است.

به طور جداگانه ، کمیسیون معاملات آتی کالاها در اکتبر 2021 "به دلیل بیان اظهارات نادرست یا گمراه کننده" در مورد ذخایر Stablecoin ، 41 میلیون دلار جریمه شد.

تا به امروز ، افشاگری های Tether به طور کلی آنچه را که در ذخایر خود دارد ، بیان می کند اما از جزئیات آنچه در مورد مقالات تجاری در اختیار دارد ، متوقف می شود.

Ardoino پیش بینی می کند که ناعادلانه است که از Tether بخواهید که چه کارگزاران را با آن کار می کند ، اما خواستار همان صادرکنندگان دیگر نیست. در نهایت ، Tether می خواهد کارگزاران خود را از چشم مردم و ترول های بدنام که در بازار رمزنگاری ساکن هستند محافظت کند.

یک بانکدار که امور مالی Tether را اداره می کرد ، به Politico گفت ، با صحبت از شرط ناشناس بودن ، تصویری تاریک تر را نقاشی کرد. وی توضیح داد که وی و شرکای تجاری شرکت می ترسند که افشای هویت آنها منجر به تهدید به زندگی آنها شود.

Tether به دنبال این است که یک حسابرس بزرگتر را برای بررسی کتاب های خود بدست آورد. اما آسیب های شهرت در ارتباط با Tether به حدی است که جلب نام خانوادگی مانند Deloitte ، PWC ، KPMG و EY دشوار است. به همین دلیل است که Tether از یک حسابرس از Caymans استفاده می کند.

Ardoino در این هفته گفت: "ما قبلاً در ضبط اظهار داشتیم که Big Four تمایلی به تعیین خطر تعیین قوانین یک حسابرسی Stablecoin نداشته و منتظر شفافیت از تنظیم کننده های جهانی بوده است."در پاسخ به این سؤال که آیا Tether می تواند نامه های امتناع از حسابرسان بزرگ را ارائه دهد.

فروشندگان کوتاه هیچ یک از این دلایل را خریداری نمی کنند. آنها متقاعد شده اند که این شرکت عمداً از حسابرسان "Big Four" جلوگیری کرده است تا ضررهای ناشی از خرید اوراق بهادار از توسعه دهندگان املاک و مستغلات در چین ، مانند Evergrande را که در تلاش برای بازپرداخت سرمایه گذاران است ، پوشش دهند.

Tether به طور مکرر انکار می کند که هرگونه اوراق بهادار املاک و مستغلات را از چین خارج می کند و می گوید ذخایر خود را در تمام مقاله های تجاری تا اوایل ماه نوامبر تخلیه می کند تا هرگونه نگرانی در بازار را برطرف کند.

سلولی

مشکل دوم قرار گرفتن در معرض Tether در بازار خرس Crypto است.

Fir Tree و Viceroy متقاعد شده اند که Tether به چندین شرکت رمزنگاری وام می دهد ، که برخی از آنها به هم ریخته اند یا در تلاش هستند تا در بازار رکود بازار را حفظ کنند. رئیس در میان آنها سلسیوس است.

پرینگ گفت: "ما می دانیم ، از افرادی که با آنها مصاحبه کرده ایم ، که سلسیوس تاثیری را که ما نیمی از میلیارد دلار تخمین می زنیم ، تأثیر گذاشت."وی گفت: "با کمال تعجب ، Tether موفق شده است با وجود این که Prima Donna از Stablecoins است ، بدون هیچ گونه تاثیری در همه این ورشکستگی های رمزنگاری شود. چگونه است؟"

آردوینو معتقد است که فعالیت های وام دهی تتر همیشه بیش از حد وثیقه بوده و هیچ تاثیری بر ذخایر آن که برای حمایت از USD₮ استفاده می شود، ندارد. او در ایمیل بعدی خود گفت که سرمایه گذاری های آن از معیارهای سختگیرانه برای محافظت از عملیات شرکت پیروی می کند و با حقوق صاحبان سهام انباشته و نه وجوه از ذخایر مدیریت می شود.

تتر به طور عمومی به کاربران خود اطمینان داده است که وثیقه ای که در برابر وام خود به سلسیوس نگه داشته است، طبق شرایط توافق شده بین دو نهاد، بدون هیچ ضرری منحل شده است. آردوینو ادامه داد: این شرایط قبل از شروع انحلال مجدداً به صورت کتبی تأیید شد و مرحله به مرحله در طول فرآیند تأیید شد.

اما سؤالاتی در دادگاه ورشکستگی نیویورک مطرح می شود که آیا سلسیوس می تواند این وثیقه را پس بگیرد یا خیر.

وکلا در تلاش هستند تا رمزگشایی کنند که آیا تتر به درستی ادعای خود را در مورد وثیقه در بیت کوین ثابت کرده است، که به آن اجازه می دهد وام 840 میلیون دلاری خود را پس بگیرد. بازگرداندن آن پول، لطمه ای جدی به دفتر هر شرکتی وارد می کند.

آردوینو با تاکید بر این کهذخیره به طور کامل محافظت می شود. وی افزود: دارایی های پشتوانه ذخیره نیز از بدهی ها بیشتر است.

مذاکرات در دادگاه ممکن است کمی طول بکشد. اما این برای پرینگ نگران کننده نیست، زیرا قمار او در برابر تتر با توجه به طراحی USD₮ برای مطابقت با 1 دلار - نه بیشتر، با ریسک بسیار کمی همراه است.

چنین شرط بندی در بازار سهام، جایی که قیمت یک سهم قرض گرفته شده می تواند افزایش یابد، بی سابقه است. اگر این اتفاق بیفتد، فروشندگان کوتاه مدت باید از سرمایه خود برای بازخرید سهم گران‌تر قبل از بازگرداندن آن به سرمایه‌گذار اصلی استفاده کنند.

پرینگ نیشخندی زد: «عیسی خوب، به عنوان یک فروشنده کوتاه، این گرد و غبار طلاست.«همه شرورهای روی کره زمین زمانی به فضای کریپتو پیوستند که همه چیز مثبت بود و افرادی که معتقد بودند این شرورها [اکنون] در حال اجرا هستند.»

این مقاله بخشی از POLITICO Pro است

راه حل یک مرحله ای برای متخصصان سیاست گذاری که عمق روزنامه نگاری POLITICO را با قدرت فناوری ترکیب می کنند.