S& P از ژانویه 22 درصد کاهش یافته است ، در میان نگرانی های همگرا در مورد تورم ، جنگ اوکراین ، Covid و پاسخ فدرال رزرو به اقتصاد.
برای هر دوست یک داستان ارسال کنید
به عنوان یک مشترک ، شما 10 مقاله هدیه برای ارائه هر ماه دارید. هرکسی می تواند آنچه را که به اشتراک می گذارید بخوانید.
به این مقاله بدهید این مقاله را ارائه دهید
نزدیک روزانه S& P 500 از اوج در 3 ژانویه
توسط نیویورک تایمز
توسط محمد هادی و جینا اسمیلک
- 13 ژوئن 2022
سه هفته پیش ، وال استریت به سختی از بازار خرس فرار کرد و سهام در آخرین لحظه از یک قطره وحشیانه که S& P 500 را 20 درصد از رکورد بالا در ژانویه به دست آورده بود ، برگشت. چند هفته آینده درخشش امید را ارائه داد که بدترین ضررها ممکن است به پایان برسد.
آن درخشش اکنون از بین رفته است.
روز دوشنبه ، S& P 3. 9 درصد سقوط کرد و روز نزدیک به 22 درصد پایین تر از اوج 3 ژانویه و محکم در بازار خرس - یک نشانگر نادر و شدید نگرانی های روزافزون سرمایه گذاران برای اقتصاد.
یک گزارش مهم در روز جمعه نشان داد که تورم در ایالات متحده در حال تسریع و خزیدن در هر گوشه اقتصاد است. در اوایل هفته گذشته ، بانک جهانی هشدار ناچیزی صادر کرد که ممکن است رشد جهانی خفه شود ، به خصوص که جنگ در اوکراین به کار خود ادامه می دهد.
در کنار هم ، داده ها از خوش بینی مبنی بر اینکه فدرال رزرو ، با افزایش نرخ بهره ، می تواند بدون آسیب رساندن به اقتصاد آمریکا و ارسال موج در سراسر جهان بتواند دستاوردهای قیمت را تحت کنترل خود نگه دارد.
معاملات روز دوشنبه با گزارش هایی مبنی بر اینکه فدرال رزرو احتمالاً در مورد افزایش نرخ بهره خود از سال 1994 هنگام دیدار با سیاست گذاران در این هفته بحث خواهد کرد ، به پایان رسید.
Seema Shah ، رئیس استراتژیست جهانی سرمایه گذاران اصلی جهانی گفت: "فدرال رزرو در صورتی که امید به کاهش تورم داشته باشد ، باید نرخ سیاست ها را تهاجمی تر کند.""اگر قرار است حتی بیشتر سفت شود ، احتمال رکود بیشتر است."
سهام بزرگ مانند این - فقط در بازار هفتم خرس در 50 سال گذشته - معمولاً با تغییر تکتونیکی در چشم انداز اقتصاد و حسابهای بازنشستگی مردم ، همراه است. در حالی که یکی دیگر باعث دیگر نمی شود ، رکود اقتصادی از نظر تاریخی از بازارهای خرس پیروی کرده است. آخرین باری که سهام آن سقوط کرد ، در آغاز بیماری همه گیر Coronavirus بود ، و قبل از آن در بحران مالی جهانی 2007-8 بود که برخی از بزرگترین بانک های جهان را سرنگون کرد.
با این حال ، بازار خرس در سال 2020 تنها شش ماه نسبتاً کوتاه به طول انجامید. تحلیلگران سهام نگران این هستند که این کاهش طولانی تر شود.
نگرانی های مربوط به اقتصاد ایالات متحده در بورس سهام در استرالیا ، ژاپن و چین که همگی افتتاح شد ، وزن داشت. در استرالیا ، شاخص کلیدی سهام در صبح سه شنبه 5 درصد کاهش یافت و در دو سال به پایین ترین سطح خود سقوط کرد. شاخص سهام Nikkei ژاپن 1. 6 درصد کاهش یافته است ، و شاخص کامپوزیت شانگهای چین در معاملات اولیه حدود 1 درصد کاهش یافته است.
اکنون سهام در حال کاهش است زیرا شرکت ها و مصرف کنندگان تقریباً در هر کجا که می چرخند با افزایش هزینه ها روبرو می شوند و سرمایه گذاران می ترسند که فدرال رزرو اقتصاد را تحت کنترل خود قرار دهد ، زیرا سعی می کند تورم را تحت کنترل داشته باشد. بانک مرکزی در سال جاری دو بار نرخ بهره را افزایش داده است ، و وال استریت برای نرخ بهره - که در ماه مارس نزدیک به صفر بودند - در حال افزایش است تا در ماه سپتامبر 3 درصد افزایش یابد. آخرین باری که نرخ بودجه فدرال در رکود بزرگ بود ، بالا بود.
سفت شدن از فیلترهای بالاتر سیاست از طریق اقتصاد برای ایجاد وام از انواع - از وام گرفته تا بدهی تجارت - گرانتر. این امر باعث کاهش بازار مسکن می شود ، مصرف کنندگان را از هزینه ها و جلوگیری از گسترش شرکت ها باز می دارد.
اما نرخ بهره ابزاری بی پرده است و تأثیر آنها بر اقتصاد به تأخیر می افتد ، و این مسئله را برای فدرال فدرال دشوار می کند که بدانیم آیا خیلی دیر شده است.
دن گنتر ، مدیر اجرایی مدیریت سرمایه جنت ، یک شرکت مشاوره سرمایه گذاری گفت: "تا زمانی که شما شروع به گرفتن آن کرده اید و متوجه شدید که بیش از حد انجام داده اید ، می خواهید در یک فرورفتگی عمیق باشید.""این 9 تا 12 ماه طول می کشد تا کل جلوه ها را ببینید ، و این کار طولانی است که از آن خارج شوید."
آقای جنتر افزود: هزینه های استقراض به عنوان بنزین 5 دلار و هزینه های بیشتر مواد غذایی ، اجاره و قیمت خانه همه در حال افزایش است. این به نوبه خود به هزینه های مصرف کننده آسیب می رساند ، که مدت هاست که عامل اصلی اقتصاد ایالات متحده است.
وی گفت: "ترس من این است که اساساً فدرال رزرو واقعاً بیش از حد محکم می شود و به طور بالقوه ما را به رکود جدی می اندازد."
تاریخچه بازارهای خرس
تاریخچه بازارهای خرس
بازار خرس زمانی است که سهام 20 درصد از بالاترین سطح اخیر سقوط می کند. این اتفاق روز دوشنبه رخ داد ، هنگامی که S& P 500 از 3 ژانویه 22 درصد کاهش یافت.
در اینجا چند نمونه گذشته از بازارهای خرس آورده شده است
تاریخچه بازارهای خرس
آخرین بازار خرس ، در اوایل سال 2020 ، کوتاهترین رکورد بود. بازار ضررهای خود را در شش ماه جبران کرد. در اواخر مارس 2021 ، بازار گاو نر اولین تولد خود را جشن می گرفت.
تاریخچه بازارهای خرس
بدنام ترین بازار خرس در دوران رکود بزرگ بود. سهام بین 3 سپتامبر 1929 و ژوئن 1932 84 درصد کاهش یافت و آنها تا ژانویه سال 1945 به طور کامل بهبود نیافتند.
تاریخچه بازارهای خرس
در دهه 1970 ، ترکیبی از تورم بالا ، بحران نفت و فروپاشی توافق اقتصادی بین ملل منجر به دوره بد دیگری برای بازار سهام شد. سهام از اوج خود در سال 1973 حدود 50 درصد کاهش یافت.
تاریخچه بازارهای خرس
بازار خرس در دهه 1960 پیش از رکود اقتصادی بود. اقتصاد برای بسیاری از دهه ها به شدت رشد کرده بود ، و مداخلات تورم فدرال رزرو باعث کاهش دو کاهش بازار شد.
تاریخچه بازارهای خرس
در اوایل دهه 2000 ، پس از ترکیدن حباب Dot-Com ، یک دوره رکود اقتصادی هشت ماه به طول انجامید.
تاریخچه بازارهای خرس
در سال 2008 و 2009 ، بحران مالی و بازار خرس منجر به عمیق ترین رکود اقتصادی ایالات متحده از پایان جنگ جهانی دوم شد. سپس وثیقه ای به وجود آمد که به بازار گاو نر منجر شد که بیش از یک دهه به طول انجامید.
فروش دوشنبه - بدترین کاهش روزانه در یک ماه - به چندین گوشه بازارهای مالی رسید. هر بخش عمده سهام ایالات متحده ، مانند شاخص های معیار در اروپا و آسیا به پایان رسید. قیمت نفت و اوراق قرضه دولتی به همین ترتیب فرو رفت. و بیت کوین زیر 24000 دلار سقوط کرد ، 18 ماه پایین. Cryptocurrency امسال حدود نیمی از ارزش خود را از دست داده است.
روز چهارشنبه ، فدرال رزرو قرار است آخرین پیش بینی های اقتصادی خود را منتشر کند ، که احتمالاً سرمایه گذاران از نزدیک آن را تجزیه می کنند. اگر بانک مرکزی مسیری برای افزایش نرخ بهره را افزایش دهد که معتدل تر از حد انتظار باشد ، ممکن است آنها اطمینان داشته باشند.
لورن گودوین ، یک اقتصاددان و استراتژیست نمونه کارها در New York Life Investments گفت ، اما برای اینکه سرمایه گذاران واقعاً نگرانی را متوقف کنند ، آنها باید در ماه های آینده کاهش تورم را ببینند.
یکی دیگر از سؤال های بی پاسخ برای سرمایه گذاران ، تأثیر تغییر سیاست دیگر فدرال رزرو است. پس از خرید اوراق قرضه دولتی برای کمک به حفظ پمپاژ پول از طریق سیستم مالی ، یک اقدام اضطراری که در اوایل این بیماری همه گیر آغاز شد ، بانک مرکزی در حال معکوس است.
خانم گودوین گفت: "این یک کارت وحشی بزرگ برای سرمایه گذاران است."
خانم شاه گفت که مرحله دوم برای رکود بازار هنوز هم خواهد آمد. سهام می تواند بیشتر سقوط کند زیرا شواهدی از مشکلات اقتصادی در درآمد شرکت ها ، هزینه های مصرف کننده و سایر داده ها نشان می دهد که بدترین انتظارات برای اقتصاد در حال تحقق است. موج جدید فروش ممکن است تا پایان سال جاری اتفاق نیفتد.
تمام صحبت های رکود اقتصادی و بازارهای خرس نیز می تواند - حداقل در حاشیه - به فشار اقتصادی اضافه شود ، تا حدودی به این دلیل که مردم می بینند که حساب های پس انداز ، بازنشستگی یا پس انداز کالج آنها کوچک می شود و شروع به عقب نشینی می کند.
بث آن بووینو ، اقتصاددان ارشد ایالات متحده در S& P Global گفت: "تأثیر رفتاری این است که مردم شروع به کند شدن هزینه ها می کنند ، بسیار محتاط تر می شوند ، شروع به صرفه جویی بیشتر می کنند.""این نتیجه خوبی برای اقتصاد نیست. رشد را کند می کند. "
این گزارش توسط الکساندرا استیونسون ، جیسون کارایان ، دیوید یاف-بنی ، کلیفورد کراوس ، بن کاسلمن ، ایش نلسون ، ملینا دلکیچ و ایزابلا سیمونتی کمک شده است.
