در حالی که سرمایه گذاری سود سهام یک روش عالی برای سرمایه گذاران است تا بتوانند از طریق درآمد حاصل از خرید سهام خود ، بازده ثابت را بدست آورند ، اما هنوز علائم خاصی وجود دارد که باید مورد بررسی قرار گیرند تا اطمینان حاصل شود که یک سرمایه گذاری هوشمندانه است. یک متریک مهم برای اندازه گیری قابلیت اطمینان سهام سود سهام ، نسبت پرداخت سود سهام است.
مبانی نسبت پرداخت
نسبت پرداخت سود سهام برای بررسی اینکه آیا درآمد یک شرکت می تواند از مبلغ پرداخت سود سهام فعلی پشتیبانی کند ، استفاده می شود. این آمار برای محاسبه ساده است ، با در نظر گرفتن سود سهام و تقسیم آن توسط سود شرکت در هر سهم محاسبه می شود.
نسبت پرداخت سود سهام = سود سهام در هر سهم (DPS) / درآمد هر سهم (EPS)
اگر یک شرکت نسبت پرداخت سود سهام بیش از 100 ٪ داشته باشد ، این بدان معنی است که شرکت بیشتر از درآمد حاصل از درآمد خود را به سهامداران خود پرداخت می کند. این معمولاً دستور العمل خوبی برای سلامت مالی شرکت نیست. این می تواند نشانه این باشد که پرداخت سود سهام در آینده کاهش می یابد.
یک نمونه از بی ثباتی نسبت پرداخت سود سهام بیش از 100 ٪ از شرکت حرفه ای کشتی و سرگرمی World Wrestling Entertainment (WWE) ناشی می شود. نمودار زیر را در نظر بگیرید ، که تاریخ توزیع شرکت را با گذشت زمان نشان می دهد:
پس از یک دوره مداوم از نسبت پرداخت سود سهام بیش از 100 ٪ ، WWE مجبور شد سود سهام سه ماهه خود را از 36 سنت در هر سهم به 12 سنت در هر سهم در ژوئن سال 2011 کاهش دهد.٪ در زمانی که چشم انداز مالی آینده آن تاریک بود.
همیشه به جلو نگاه نکنید ، هرگز پشت
با این حال ، برای تعیین زنده ماندن سود سهام ، یک شرکت به دنبال درآمد آینده است ، نه موارد قبلی. از آنجا که شرکت ها به انتظار درآمد آینده برای تعیین سیاست سود سهام خود نگاه می کنند ، آیا سرمایه گذاران نباید همین کار را انجام دهند؟
این استراتژی آینده نگر می تواند باعث شود که نسبت پرداخت سود سهام عقب مانده به نظر برسد ، اما در واقعیت وضعیت مالی قادر به پشتیبانی از سطح پرداخت بدون مشکل خواهد بود. به عنوان مثال ، غول ارتباطات از راه دور AT&T (T) در سال 2012 با پرداخت سود سهام سالانه حدود 1. 76 دلار درآمد.
با این حال ، درآمد آن در سال 2011 (آخرین سال گزارش شده در آن زمان) 77 سنت در هر سهم بود. این بدان معناست که این شرکت نسبت پرداخت سود سهام عقب مانده در حدود 230 ٪ داشت. این رقم در ابتدا آشکارا نگران کننده است. اما اگر چشم انداز درآمد AT&T در سال مالی 2012 (تقریبا 2. 39 دلار در هر سهم) و 2013 (تقریبا 2. 59 دلار در هر سهم) از نزدیک مورد بررسی قرار گیرد ، مشخص می شود که سود سهام AT&T در واقع پایدار است.
تاریخ سود سهام AT&T را در زیر در نظر بگیرید:
همانطور که نمودار فوق فاش می کند ، AT&T سابقه چشمگیر پرداخت سود سهام را دارد و سود سهام سالانه خود را به مدت 29 سال پیاپی افزایش می دهد. بدیهی است ، سرمایه گذاران باید بیش از سطح این آمار کلیدی را بررسی کنند تا مشخص شود که یک سرمایه گذاری چقدر قابل استفاده است.
همه نسبت ها برابر نیستند
همانطور که در نمونه های فوق نشان می دهد ، نسبت پرداخت سود سهام برای شرکتهای مختلف در صنایع مختلف با موقعیت های مالی مختلف متفاوت خواهد بود. سرمایه گذاران باید بدانند که نسبت پرداخت سود سهام همه شرکت ها نباید یکسان باشد. به طور معمول ، شرکت های قدیمی تر و بالغ تر تمایل دارند که نسبت پرداخت بالاتری داشته باشند زیرا توانایی های مالی برای پرداخت بیشتر به سهامداران دارند. همچنین ، برخی از شرکت ها ، به ویژه شرکت های جدید ، ترجیح می دهند نسبت پرداخت سود سهام کمتری داشته باشند تا بتوانند درآمدی را که می تواند برای رشد آینده شرکت استفاده شود ، حفظ کنند.
شرکت های بالغ تر و مستقر روی چنین رشدی تمرکز نمی کنند ، بنابراین آنها مایل به پرداخت سود سهام بالاتر خواهند بود. سرمایه گذار باید بداند که آیا یک سرمایه گذاری بالقوه یک سهام رشد است یا سهام سود سهام برای درک صحیح نسبت پرداخت سود سهام خود.
حتی مواقعی وجود دارد که سرمایه گذاران باید نسبت پرداخت سود سهام را با هم نادیده بگیرند ، زیرا برخی از شرکت ها همیشه تعداد غیرمعمول بالایی دارند. نسبت پرداخت نباید برای MLP ها ، اعتماد یا REIT ها اعمال شود زیرا ساختار مالی منحصر به فردی دارند و موظفند بیشتر درآمد خود را به عنوان سود سهام پرداخت کنند. شرکت های تحت این طبقه بندی ها همیشه درصد بالایی از درآمد خود را نسبت به سود سهام پرداخت می کنند.
این سرمایه گذار است که تصمیم بگیرد که چه نوع نسبت پرداخت سود سهام برای نیازهای خاص سرمایه گذاری جذاب است. یک سرمایه گذار متمرکز بر سود سهام ممکن است برای هزینه های زندگی به درآمد ثابت پول نقد نیاز داشته باشد ، این بدان معنی است که اولویت های سرمایه گذاری سرمایه گذار کمتر به سود سرمایه مربوط می شود. این سرمایه گذار بیشتر به نسبت پرداخت سود سهام بالا متمرکز خواهد شد. نوع دیگری از سرمایه گذار بیشتر روی سود سرمایه متمرکز خواهد بود ، بنابراین این سرمایه گذار با چشم انداز رشد به دنبال نسبت پرداخت سود سهام پایین تر خواهد بود.
Screener Screener Screener یک ابزار جستجوی پیشرفته است که به سرمایه گذاران امکان می دهد سهام پرداخت سود سهام را برای مطابقت با اهداف سرمایه گذاری خود انتخاب کنند. جهان سهام را می توان با چندین معیار مجزا از جمله بخش ، صنعت ، کلاه بازار ، پنج معیار از سیستم رتبه بندی سود سهام اختصاصی ما-DARS ™ ، پرداخت سود سهام سالانه ، تاریخ سود سهام سابق و فرکانس پرداخت سود سهام فیلتر کرد.
تصویر زیر از نتایج نمونه از ابزار Screener ما را برای سهام بخش فناوری با کلاه بازار بیش از 10 میلیارد دلار و طبقه بندی شده توسط کلاه بازار بررسی کنید.
ارزیابی مدیریت
نسبت پرداخت سود سهام پایدار و پایدار می تواند مترادف با مدیریت خوب باشد. این به سرمایه گذاران و سهامداران آینده نگر نشان می دهد که این شرکت تصمیمات مالی سالم می گیرد. این یکی از دلایلی است که شرکت ها برای کاهش سود سهام خود سرسخت هستند ، زیرا این کار را نشان می دهد که مدیریت نتوانسته است شرکت را به طور کارآمد اداره کند. در نتیجه ، سرمایه گذاران می توانند ایمان به شرکت را از دست بدهند و قیمت سهام را حتی بیشتر غرق کنند.
این می تواند به چرخه شرورانه ای از سهام منجر شود که یک شرکت ممکن است نتواند از آن فرار کند. حتماً در مورد بزرگترین فاجعه سهام سود سهام در تمام دوران اطلاعات بیشتری کسب کنید.
کاهش سود سهام همچنین به رکورد سود سهام شرکت می پردازد ، به این معنی که سرمایه گذاران سود سهام در آینده تمایلی به سرمایه گذاری در شرکت ندارند. این اغلب به همین دلیل است که شرکت ها اجازه می دهند نسبت پرداخت آنها افزایش یابد. آنها تمایلی به کاهش سود سهام ندارند تا اینکه سرسختانه این کار را در آخرین لحظه ممکن انجام دهند ، احتمالاً اگر زودتر این کار را انجام دهند ، آسیب بیشتری نسبت به خوبی ایجاد می کنند.
برای مشاهده لیست سهام بسیار پیشنهادی Sivredend. com ، حتماً لیست سهام سهام سود سهام ما را بررسی کنید. این لیست دارای سهام سود سهام برتر Sivredend. com است که به سمت سرمایه گذاران سنتی ، خرید و خرید سنتی است. همه سهام موجود در این لیست با استفاده از سیستم رتبه بندی سود سهام اختصاصی Sivrecend. com - DARS ated رتبه بندی می شوند. به تصویر زیر لیست جزئی ما مراجعه کنید ، که هر هفته به روز می شود.
خط پایین
به سادگی پرتاب پول به سهام با بازده بالا یا پرداخت های بالا ممکن است همیشه پاسخ صحیحی برای اهداف یک سرمایه گذار نباشد. نسبت پرداخت سود سهام یک آمار عالی است که نشان می دهد آیا سرمایه گذاری بالقوه می تواند در حال حاضر و برای سالهای آینده توزیع سودآور را پرداخت کند. بررسی این متریک می تواند به بینش در مورد بازده آینده از طریق پرداخت سود سهام و تقدیر سرمایه کمک کند.
همچنین ، ابزارهای Divedend. com را بررسی کنید. ابزارهای ما به سرمایه گذاران کمک می کند تا تصمیمات سرمایه گذاری صحیح را بگیرند. سرمایه گذاران می توانند با غربالگری ، مقایسه و تجزیه و تحلیل جهان وسیع سهام سود سهام ، جستجوی سرمایه گذاری سهام خود را کاهش دهند.
