توسعه پول کاغذی در اواخر امپراتوری چین

کار من به بررسی تکامل سیستم پولی چین از سلسله چینگ (1644-1911) تا دوره جمهوری (1912-1949) می پردازد. در طول این سه قرن، چین دستخوش یک انقلاب تجاری شد.

جمعه 15 جولای 2022 4 دقیقه خوانده شده توسط:

توسعه پول کاغذی در اواخر امپراتوری چین

استاد رسانه==

کار من به بررسی تکامل سیستم پولی چین از سلسله چینگ (1644-1911) تا دوره جمهوری (1912-1949) می پردازد. در طول این سه قرن، چین دستخوش یک انقلاب تجاری شد. فتح مغولستان توسط چینگ راه های تجاری را به آسیای داخلی و روسیه باز کرد و زمینه را برای جهش تجارت بین المللی فراهم کرد. چین در ازای خرید پوست، قارچ و سایر کالاها، چای و ابریشم را به خارج از کشور فرستاد. مهاجران از بازرگانان پیروی کردند و خانه داران چینی جوامع کشاورزی جدیدی را در مناطقی که قبلاً برای کوچ نشینان در نظر گرفته شده بود، در نواحی داخلی مغولستان تأسیس کردند. مراکز شهری و مراکز تجاری در سرتاسر شمال چین با سروصدای تجارت طنین انداز شد. اما این رونق اقتصادی، مانند همه رونق های اقتصادی، برای تداوم آن نیاز به پول داشت. در چین، این یک مشکل ایجاد کرد. پول نقد شامل نقره برای معاملات عمده فروشی و مس برای معاملات خرده فروشی بود. نقره را می‌توان به جایی که بیشتر مورد نیاز بود حمل کرد. اما مس حجیم، سنگین و کم ارزش بود. حمل و نقل زمینی آن در سراسر شمال چین بسیار ناکارآمد بود. کشور با یک مخمصه روبرو شد: پول خود را از کجا بیاورد؟

در اقتصاد مدرن، بانک‌های مرکزی برای رفع کمبود نقدینگی با چاپ پول وارد عمل می‌شوند. اما در چین قرن هجدهم بانک مرکزی وجود نداشت. علاوه بر این، تلاش‌های متعدد دولت‌ها در طول تاریخ چین برای انتشار پول فیات به فاجعه ختم شد. خاطرات ابر تورم در سلسله های یوان (1271-1368) قبلی و مینگ (1368-1644) بر تفکر مقامات رسمی و تجاری تأثیرگذار بود. ایالت کینگ که از نظر مالی محتاط بود، به همان اندازه که جامعه بازرگانان تمایلی به صدور ارز دولتی نداشتند. بازار برای پر کردن این شکاف وارد عمل شد. منبع جدیدی از پول چینی از چیزی که از نظر حساسیت های مدرن ممکن است منبعی بعید به نظر برسد آمده است: تجارت خصوصی.

از اواخر قرن هجدهم به بعد، شرکت های تجاری انتفاعی شروع به چاپ اسکریپ های خود کردند تا نیازهای ارزی تجارت محلی را برآورده کنند. محبوب‌ترین شکل پول کاغذی از بانک‌های سنتی چینی به نام کیان پو می‌آمد. این بانک ها در مراکز تجاری بزرگ مستقر بودند. آنها اسکناس های کاغذی را صادر می کردند که برای مس قابل تبدیل بود. به این ترتیب، زمانی که بازرگانان به پول آماده نیاز داشتند، می‌توانستند به‌جای جابجایی کیف‌های فلزی سنگین، برای یک پشته اسکناس به بانک مراجعه کنند. این اسکناس ها سپس در بازار گردش می کنند تا زمانی که کسی به ارز سخت نیاز داشته باشد. سپس اسکناس در دست به بانک می‌رفتند و برگه‌ها را برای سکه‌های مسی فیزیکی بازخرید می‌کردند.

در خارج از مراکز شهری و مراکز تجاری ، مجموعه ای از موسسات یادداشت هایی را صادر کردند که در حومه شهر گردش می کردند. بازرگانان دانه به منظور پرداخت هزینه خرید گندم ، گندم سیاه ، ارزن ، لوبیا و سورگوم ، پول کاغذی صادر کردند. این یادداشت ها برای مس سخت در بانک وابسته به بازرگان غلات قابل بازخرید بود. در مکانهای حتی بیشتر روستایی یا منزوی ، فروشگاه های عمومی کشور یادداشت های مقاله خود را صادر کردند. اسکریپت فروشگاه عمومی خیلی دور از کشور دور نمی شد ، اما این پول در روستای بومی آن خوب بود. یادداشت های شهری نیز می توانند وارد حومه شهر شوند ، زیرا بانک ها مأمورین یا پدران را برای انجام کار در بازارهای روستایی و نمایشگاه های روستایی می فرستادند.

امروز ، ما به دلار آمریکا اعتماد داریم زیرا آنها ایمان و اعتبار کامل دولت ایالات متحده دارند. اما چرا بازرگانان و دهقانان در قرن نوزدهم چین به کاغذهای صادر شده توسط بنگاه های خصوصی اعتماد می کنند؟اعتماد عمومی به یادداشت های خصوصی بر دو ستون استراحت می کرد. اول ، سیستم حقوقی چینگ در صورت پیش فرض ، حقوق Noteholders را اجرا کرد. دوم ، مجموعه ای از انجمن های تجاری داوطلبانه شبیه به اتاق های بازرگانی امروزی ، رفتار بنگاه های عضو خود را تنظیم کردند.

مبنای قانونی یادداشت های خصوصی ناشی از حمایت شدید Qing Law برای قراردادهای خصوصی و به ویژه برای قراردادهای بدهی است. قانون حقوقی چینگ مسئولیت صریح دولت را برای اجرای قراردادهای بدهی ، حداقل به حدی که بدهکار می تواند واقعاً پرداخت کند ، داد. دادگاه های مگستریالی چینگ با اسکناس های خصوصی به عنوان یک نوع خاص از قرارداد بدهی رفتار می کردند: یعنی قراردادی که به معنای شرکت صادر کننده به مبلغ معینی از پول نقد مس مدیون بود. در صورت پیش فرض ، دولت ترجیح می داد به احزاب خصوصی اختلافات خود را برطرف کند. کمیته طلبکار معمولاً برای بازپرداخت یا بازپرداخت جزئی در مدت زمان طولانی ، با بانک پیش فرض ترتیب می دهد. اما هنگامی که هیچ توافق نامه ای پیش نمی آمد - یا بدتر ، اگر این بانک با ایمان بد عمل می کرد یا مرتکب کلاهبرداری می شد - دادگاه های Qing اختیارات کامل اجباری دولت را برای تحمل طرف پیش فرض به ارمغان آوردند. چنین بانکداران نه تنها می توانستند دارایی خود را داشته باشند بلکه دارایی خانواده آنها نیز توسط دولت برای پرداخت بازپرداخت توقیف شده اند. آنها همچنین ممکن است با مجازات بدنی مانند قرار گرفتن در سهام و یا مجبور به اجرای احکام طولانی بندگی مجازات روبرو شوند.

مبنای مدنی یادداشت های خصوصی حاصل از انجمن های بانکی داوطلبانه و خود تنظیم کننده. این انجمن ها فقط اعضای شهرت و اعتبار استرلینگ را می پذیرند. آنها همچنین ممیزی های دوره ای ، فعالیت های تجاری اعضای تنظیم شده را انجام می دادند و بانک های عضو را ملزم به نگه داشتن ذخایر کافی برای بازپرداخت یادداشت ها با عجله در صورت نیاز به این وضعیت می کردند. از همه مهمتر ، این انجمن ها بازارهای مایع و بین بانکی یک شبه را اداره می کردند. این بدان معناست که بانکهایی که در کوتاه مدت به یک مس اضافی احتیاج داشتند ، می توانند به راحتی با نرخ های جذاب وام بگیرند. در همین حال ، بانکهایی که با کمی پول نقد اضافی در دست دارند می توانند وارد بازار بین بانکی شوند و بنابراین با نگه داشتن سرمایه بیکار درآمد بالقوه را از دست ندهند. به این ترتیب ، بانکهایی که به انجمن ها پیوسته اند بلافاصله حلال تر می شوند. آنها به بازارهای سرمایه عمیق که سایر بانک ها فاقد آن بودند ، دسترسی داشتند. با این وجود ، چنین انجمن هایی واقعاً داوطلبانه بودند. هر کسی می تواند یک بانک راه اندازی کند. اما بدون پیوستن به انجمن ، این یک پس انداز و وام باقی می ماند ، نه یک بانک صادر کننده.

این سیستم پیچیده پول خصوصی در قرن بیستم با چالش های جدی روبرو شد. مجموعه ای از بازیگران دولتی، ملی و منطقه ای، شروع به انتشار پول خود کردند. آنها به رقابت خصوصی لطفی نداشتند. دولت ناسیونالیست چیانگ کای شک جدی ترین ضربه را به پول خصوصی وارد کرد. چیانگ بر مجموعه ای از اقدامات متمرکز کننده گسترده نظارت داشت که به منظور صنعتی سازی سریع چین و آماده سازی آن برای جنگی اجتناب ناپذیر با ژاپن بود. برای انجام این کار، چیانگ به ارز فیات خود نیاز داشت. اسکناس‌های «حقوق قانونی» حزب ملی‌گرای او به تدریج جایگزین سایر اشکال ارز شد.

اما سیستم پول خصوصی چین از یک عمل نهایی لذت برد. با هجوم تهاجم ژاپن، بخش‌های زیادی از چین تنها با حداقل نظارت دولتی باقی ماند. در همین حال، ارزهای فیات – چه ژاپنی، چه ناسیونالیست و چه کمونیست – تورم مخربی را تجربه کردند. برای رفع نیاز به پول، سیستم قدیمی اسکناس های خصوصی دوباره غرش کرد. کسب و کارها و سایر موسسات شروع به چاپ یادداشت های خود کردند تا خواسته های تجارت محلی را برآورده کنند.

تاریخچه جذاب چین با پول خصوصی امروز بیش از هر زمان دیگری مرتبط است. اگرچه چین، مانند هر اقتصاد مدرن دیگری، اکنون از یک ارز فیات (رنمینبی) استفاده می‌کند، اما سیستم اواخر امپراتوری آن، تلاش‌های معاصر بازیگران خصوصی برای خلق پول را پیش‌بینی می‌کند. پر شورترین این تلاش‌ها ارز دیجیتال است، اما باید مجموعه‌ای از نوآوری‌های مالی را نیز شامل شود که برای افزایش اعتبار توسط بازیگران خصوصی استفاده می‌شود. همچنین نشان می‌دهد که هر تمدن به اندازه کافی پیچیده برای کمک به هماهنگی به «لوله‌کشی» مالی پیچیده نیاز دارد.

کارنامه کامل را اینجا بخوانید.

متیو لوونشتاین، همکار هوور در موسسه هوور، دانشگاه استنفورد است. او تاریخ اقتصادی چین مدرن را از اواخر دوره امپراتوری تا اوایل جمهوری خلق مطالعه می کند.

جلسات توجیهی پژوهشی، یافته های تحقیقاتی را که در Long-Run Prosperity نشان داده شده است، برجسته می کند

مجموعه مقالات کاری و درک ما از عواملی که باعث رشد اقتصادی بلندمدت می شود را گسترش دهید.