کنترل تبادل

کنترل های مبادله ای، کنترل ها و محدودیت های تحمیلی دولت بر معاملات خصوصی انجام شده به ارز خارجی است. هدف اصلی دولت از کنترل ارز، مدیریت یا جلوگیری از وضعیت نامطلوب تراز پرداخت ها در حساب های ملی است. این شامل سفارش تمام یا بخشی از ارز دریافتی یک کشور به یک استخر مشترک است که توسط مقامات، معمولاً بانک مرکزی کنترل می شود.

درک کنترل های تبادل

استخر ارز خارجی برای پرداخت های «ضروری» یا اولویت دار در خارج از کشور جیره بندی شده است. این شامل کنترل تجارت ارز خارجی و نقل و انتقالات در سراسر مرزهای ملی است. دولت تعیین خواهد کرد که ارزهای خارجی به دست آمده توسط افراد و مشاغل چگونه خرج شود. اجباری است که تمامی ارزهای به دست آمده در بانک مرکزی با نرخ از پیش تعیین شده فروخته شود.

همچنین محدودیت هایی برای میزان ارزی که افراد و مشاغل می توانند از بانک مرکزی خریداری کنند اعمال می شود. همچنین از کنترل مبادله ای برای محدود کردن واردات غیرضروری، تشویق واردات کالاهای اولویت دار، کنترل خروج سرمایه و مدیریت نرخ ارز کشور استفاده می شود. به طور کلی، کشورها از کنترل ارز خارجی برای مدیریت ارزش پول محلی استفاده می کنند.

این هر کشوری نیست که می تواند به طور قانونی اقدامات کنترل مبادله را ارائه دهد. بر اساس مفاد توافقنامه صندوق بین المللی پول (IMF)، تنها کشورهای دارای اقتصاد در حال گذار می توانند کنترل ارز را اعمال کنند. چندین کشور غربی بلافاصله پس از جنگ جهانی دوم از اقدامات کنترل ارز استفاده کردند، اما به تدریج آنها را قبل از دهه 1980 حذف کردند، زیرا اقتصاد آنها اضافه کار را تقویت کرد.

حذف تدریجی کنترل های مبادله ای نیز به دلیل گرایش به سوی جهانی شدن، تجارت آزاد و آزادسازی اقتصادی در دهه 1990 ضروری بود که با اعمال کنترل های مبادله ای همراه نبود. در حال حاضر، کنترل ارز بیشتر توسط کشورهای در حال توسعه با اقتصاد ضعیف، صادرات کم، وابسته به واردات و با ذخایر ارزی کم استفاده می شود.

کشورهای دارای سابقه کنترل مبادلات

• بریتانیا - تا سال 1979
• کره جنوبی - 1985 تا 1989
• مصر - تا سال 1995
• آرژانتین - 2011 تا 2015; و
• فیجی، مکزیک، پرو، فنلاند، شیلی، زیمباوه و غیره

عواملی که دولت ها را به تحمیل کنترل مبادلات سوق می دهد

توجیه و انگیزه اعمال کنترل های ارزی از کشوری به کشور دیگر و وضعیت اقتصادی مربوط به آنها متفاوت است. در زیر به برخی از توجیهات اشاره می شود:

در سطوح بی سابقه ، عمدتا به دلیل فشار سوداگرانه بر ارز محلی ، ترس و سطح اطمینان بسیار کم.
• کاهش قابل توجه در صادرات و در نتیجه کسری توازن پرداخت (BOP)
• تغییرات منفی از نظر تجارت
• بودجه جنگ/درگیری. BOP ممکن است به دلیل جنگ ، خشکسالی و غیره در عدم تعادل باشد.
• توسعه اقتصادی و بازسازی

اهداف کنترل ارزی

1. تعادل تعادل را بازیابی کنید

هدف اصلی معرفی مقررات کنترل مبادله اصلاح تعادل تعادل پرداخت است. BOP به دلیل واردات بیشتر از صادرات ، به مجدداً نیاز به تغییر مجدد دارد. از این رو ، کنترل هایی برای مدیریت کاهش ذخایر ارزی با محدود کردن واردات به موارد ضروری و تشویق صادرات از طریق کاهش ارزش ارز انجام می شود.

2. از ارزش ارز ملی محافظت کنید

دولت ها ممکن است از طریق شرکت در بازار ارز ، از ارزش ارز خود در یک سطح مطلوب خاص دفاع کنند. کنترل معاملات ارزی راه دولت برای مدیریت نرخ ارز در سطح مورد نظر است که می تواند با نرخ بیش از حد یا کم ارزش باشد.

دولت می تواند یک صندوق برای دفاع از نوسانات ارز برای ماندن در محدوده مورد نظر ایجاد کند یا آن را با نرخ مشخصی برای تحقق اهداف خود ثابت کند. نمونه ای از کشور وابسته به واردات است که ممکن است برای حفظ ارزان تر واردات و اطمینان از ثبات قیمت ، حفظ نرخ ارز بیش از حد را انتخاب کند.

3. از پرواز سرمایه جلوگیری کنید

دولت ممکن است روند افزایش پرواز سرمایه را مشاهده کند زیرا ساکنان و غیر مقیم شروع به انتقال ارزهای خارجی از کشور می کنند. این می تواند به دلیل تغییر در سیاست های اقتصادی و سیاسی در کشور ، مانند مالیات زیاد ، نرخ بهره پایین ، افزایش خطر سیاسی ، همه گیر و غیره باشد.

دولت ممکن است به یک رژیم کنترل مبادله متوسل شود که در آن محدودیت های پرداخت های خارجی برای کاهش پرواز سرمایه معرفی می شود.

4- از صنعت محلی محافظت کنید

دولت ممکن است برای محافظت از صنعت داخلی از رقابت توسط بازیکنان خارجی که ممکن است از نظر هزینه و تولید کارآمدتر باشند ، به کنترل مبادله متوسل شود. این کار معمولاً با تشویق صادرات از صنعت محلی ، جایگزینی واردات و محدود کردن واردات شرکت های خارجی از طریق سهمیه واردات و وظایف تعرفه انجام می شود.

5. ساخت ذخایر ارزی

دولت ممکن است قصد دارد ذخایر ارزی را برای تحقق چندین هدف ، از جمله تثبیت ارز محلی در هر زمان که لازم باشد ، پرداخت بدهی های خارجی و تأمین پوشش واردات را افزایش دهد.

عواقب کنترل مبادله

کنترل های مبادله در برخی موارد می توانند مؤثر باشند ، اما می توانند عواقب منفی نیز به همراه داشته باشند. اغلب ، آنها منجر به ظهور بازارهای سیاه یا بازارهای موازی در ارز می شوند. بازارهای سیاه به دلیل تقاضای بیشتر برای ارزهای خارجی که بیشتر از عرضه در بازار رسمی است ، توسعه می یابد. این منجر به بحث مداوم در مورد مؤثر بودن کنترل مبادله می شود یا خیر.

نتیجه

روشهای مختلف کنترل مبادله در اختیار دولت وجود دارد ، از جمله ترکیبی از روشهای مستقیم و غیرمستقیم. هر روش با مزایا و اشکالات خاص خود همراه است.

دولت ها می توانند از اشکال مختلف استراتژی های کنترل مبادله استفاده کنند ، اما با توجه به چشم انداز اقتصادی و سیاسی آن ، باید هر یک و اثربخشی آن را با دقت در نظر بگیرند. با این حال ، صندوق بین المللی پول حذف کنترل های مبادله را تشویق می کند زیرا آنها معمولاً تجارت بین المللی را دلسرد می کنند ، گسترش تجارت جهانی را مهار می کنند و عملکرد یک بازار تجارت جهانی کارآمد را تحریف می کنند.

قرائت های مرتبط

CFI برنامه صدور گواهینامه تجاری و تحلیلگر اعتباری (CBCA) را برای کسانی که به دنبال شغل خود به سطح بعدی هستند ، ارائه می دهد. برای ادامه یادگیری و توسعه پایگاه دانش خود ، لطفاً منابع مرتبط اضافی را در زیر کشف کنید:

صدور گواهینامه تحلیلگر مالی

با تکمیل کلاسهای مدل سازی مالی آنلاین CFI ، یک تحلیلگر مدل سازی و ارزیابی مالی (FMVA) تبدیل شوید!