"معادل های آمازون" در بازارهای نوظهور یک سرمایه گذاری خارق العاده از اواخر بوده است.
Mercadolibre (ISIN US58733R1023) ، نسخه آمریکای جنوبی آمازون ، پنج بار افزایش یافته است از آنجا که من آن را در یک اعزام هفتگی در ژانویه سال 2019 نشان دادم.
Ozon Holdings (ISIN US69269L1044) ، معادل روسی آمازون ، از زمان انتشار عمومی در نوامبر 2020 تقریباً دو برابر شده است. من قبلاً در مورد شرکت هلدینگ که صاحب اوزون است ، سیستما (ISIN USIN48122U2042) نوشتم ، که قیمت سهام نیز توسط پست اوزون پیش رفته است-IPO عملکرد.
بزرگترین جایزه در بین شرکت های تجارت الکترونیکی غیر آمریکایی ، آمازون-esque Tencent (ISIN KYG875721634) ، غول آنلاین چینی بود. در سال 2001 ، سرمایه گذاری در آفریقای جنوبی Naspers (ISIN ZAE000015889) 32 میلیون دلار سرمایه گذاری کرد تا سهم 46. 5 ٪ در شرکت چینی را بدست آورد. سهام آن اکنون به ارزش 300 میلیارد دلار یا تقریباً 10،000 (!) برابر بیشتر است. در ضمن ، سرمایه گذاری که در آن زمان دیوانه به نظر می رسید ، خیلی دیوانه نبود.
هرگز به عملکرد آمازون (ISIN US0231351067) توجه نکنید ، از زمان IPO خود در دهه 1990 1200 بار افزایش یافته و تنها در یک دهه گذشته 26 بار افزایش یافته است.
آیا چنین موفقیت دیگری در ساخت در جای دیگر می تواند باشد؟
بیشتر از ایران نگاه نکنید.
برای سرمایه گذاران ، دسترسی به این کشور در حال حاضر ممکن است امکان دسترسی غیرممکن به نظر برسد. با این حال ، مسیری در بخش تجارت الکترونیکی تازه کار خود از طریق یک شرکت هلدینگ سوئدی وجود دارد که سهام قابل توجهی در معادل آمازون ایران (در کنار چندین شرکت تجارت الکترونیکی دیگر) دارد.
با کمال تعجب ، هر یک از این شرکت های نمونه کارها در حال درآمد هستند. این تنها یکی از عوامل غافلگیرانه در مورد سرمایه گذاری در ایران است.
با این حال ، هشدار داده می شود ، این یک گزاره غیرقانونی و دشوار تجارت است که می تواند شما را در آیین نامه تحریم های بین المللی درگیر کنید (بسته به ملیت و بانک شما).
برای بیشتر خوانندگان من ، اعزام هفتگی امروز سرگرم کننده و بصیرت خواهد بود. با این حال ، من شک دارم که بیش از تعداد انگشت شماری از شما تمایل به سرمایه گذاری داشته باشید.
من می خواستم مطمئن شوم که یک روز می توانم بگویم: "من به شما گفتم."
آغازگر پتانسیل تجارت الکترونیکی ایران
ایران کشوری نیست که بلافاصله هنگام ذکر تجارت الکترونیکی و سرمایه گذاری به ذهن متبادر شود. با این حال ، باید به شرط آنکه بتوانید جنبه های سیاسی و دشواری فعلی در دسترسی به بازار را برطرف کنید.
از نظر جمعیت (83 متر) ، ایران دومین کشور بزرگ منطقه خاورمیانه و شمال آفریقا (MENA) پس از مصر (100 متر) است.
اقتصاد آن همچنین دومین کشور بزرگ در منطقه با تولید ناخالص داخلی 500 میلیارد دلار پس از 800 میلیارد دلار عربستان سعودی است.
یک جمعیت جوان و تحصیل کرده یکی از نقاط قوت اصلی ایران است. 65 ٪ از جمعیت کشور از 35 سال جوان تر است و یکی از بالاترین میزان سواد در منطقه را دارد.
با کمال تعجب ، تنها 14 ٪ از اقتصاد ایران مبتنی بر بهره برداری از انرژی فسیلی است. این کشور دومین ذخایر بزرگ گاز در جهان را در پشت روسیه دارد ، اما تا حد زیادی از نوع وابستگی موجود در جای دیگر در خاورمیانه جلوگیری می کند.
نیازی به گفتن نیست ، ایران در حال حاضر بیش از سهم منصفانه خود در مسائل سیاسی دارد. حاکمان آن ، آخوندها ، مشکل ساز هستند ، تا آن را ملایم بیان کنند.
این کشور نه تنها توسط ایالات متحده بلکه توسط اتحادیه اروپا در سطح تحریم های بین المللی قابل توجه قرار دارد. سرمایه گذاری مستقیم در ایران می تواند شما را به انواع دردسر برساند. اگرچه برای برخی ، سرمایه گذاری بدون عواقب ناعادلانه - بیشتر در مورد این ممکن است.
با توجه به جاه طلبی ایران برای تبدیل شدن به یک قدرت هسته ای ، تهدید همیشه درگیری نظامی با اسرائیل وجود دارد.
احتمالاً ده ها مشکل دیگر وجود دارد که هنگام توصیف کشور باید لیست کنید.
با این حال ، درست مانند هر جای دیگر ، ایرانیان در حال رفتن به وب هستند. این یک روند سکولار است که فقط توسط این بیماری همه گیر تسریع شده است ، و با هیچ چیز متوقف نمی شود - حتی آله ها.
به همین دلیل پتانسیل رشد ایران برای تجارت الکترونیکی فوق العاده است.
تاکنون تنها 2 ٪ از خرید خرده فروشی کشور بصورت آنلاین انجام می شود. میانگین جهانی فعلی حدود 18 ٪ است و کشورهایی مانند چین (28 ٪) و کره جنوبی (28 ٪) نشان می دهند که ممکن است همه چیز در طولانی مدت باشد.
ایران در مقایسه با 33 ٪ در هند و 75 ٪ در آلمان 73 ٪ شهرنشینی بالایی دارد. این امر باعث می شود تا زمانی که یک عملیات را برقرار کردید ، به یک کشور نسبتاً آسان برای نفوذ در لجستیکی تبدیل شود.
با توجه به همه اینها ، بخش تجارت الکترونیکی ایران احتمالاً نزدیکترین چیزی است که می توانید در بین کشورهای با اندازه قابل توجه جهان به فرصت سطح زمین ضرب و شتم بیابید.
این سؤال نیست که چه موقع خاموش می شود ، بلکه چگونه می توان وارد شد؟
بگذارید در مورد مردی که این کار را انجام می دهد برای شما تعریف کنم. داشتن زمینه کمی در مورد تاریخ کلیدی انسان برای قدردانی از پرونده سرمایه گذاری امروز بسیار مهم است.
سرمایه گذار 500 خنجر که هرگز از آن نشنیده اید
مگر اینکه خواننده دیرینه این وب سایت نباشید ، بعید به نظر می رسد قبلاً از هر بریلیوت شنیده باشید. با این حال ، شما باید در مورد او بدانید.
بریلوت از نزدیک با خانواده سوئد لوندین درگیر بود ، که کودتای میلیارد دلاری برای سرمایه گذاری در روسیه بخشی از سریال محبوب سه قسمتی من در "سرمایه گذاری بحران" را تشکیل داد. به عنوان یک یادآوری ، لوندینز در انحصار گاز روسیه ، گازپروم (ISIN US3682872078) سرمایه گذاری کرد ، هنگامی که خارجی ها هنوز مجاز به خرید سهام در این شرکت نبودند. وسایل نقلیه سرمایه گذاری خانواده لوندین سهام روسیه را از طریق قبرس خریداری کردند که در آن زمان یک حفره در منطقه خاکستری بود که باعث می شد وارد بازار سهام روسیه تحت رادار شود. در آن روزها ، رسانه ها نسبت به استفاده از ساختار قبرس هشدار دادند زیرا این امر شامل چند خطرات اضافی در مورد مالکیت سهم است. لوندین ها همه اینها را نادیده گرفتند و با گذشت زمان ، 1 ٪ سهام در گازپروم را ساختند.(شما می توانید همه چیز را در زندگی نامه آدولف لوندین بخوانید. کتاب سخت و دوستانه قبلاً وقتی یک سال پیش آن را به نمایش گذاشتم تا 200 دلار قیمت گذاری شده بود ، و اکنون حدود 1000 دلار هزینه دارد.)
بریلوت با استفاده از یک وسیله نقلیه سرمایه گذاری به نام Gas Vostok ، این سرمایه گذاری های خانواده لوندین را هدایت کرد.
حتی برای سرمایه گذاران باتجربه بازار پیشگام مانند لوندین ها و در هر بریلوت ، همه چیز قایقرانی ساده نبود. هلدینگ وستوک گاز به طور موقت در اواخر دهه 1990 تحت فروپاشی اقتصادی روسیه متحمل شد و در نتیجه مسائل بیشتر از آنچه انتظار می رفت طول کشید. با این حال ، شکست فقط موقتی بود. سرمایه گذاری های مرحله اولیه روسیه از آن زمان به یکی از بزرگترین کودتای سرمایه گذاری حافظه زندگی (در صورت اندازه گیری از فرورفتگی به بالا) تبدیل شده است.
هنگامی که روسیه در سال 1998 ورشکسته شد ، منابع وستوک گاز به طور موقت به ارزش تقریبی 10 میلیون دلار کاهش یافت.
امروز ، همین دارایی ها بیش از 5 میلیارد دلار ارزش دارند - 500 بار در طی دو دهه. نمونه کارها که بریلوت مونتاژ کرده بود فوق العاده خوب انجام داده است. او نه تنها در اوایل به دست آورد ، بلکه قبل از هر کس دیگری نیز وارد شرکت های تجارت الکترونیکی روسیه شد.
با وجود نام خود به سمت سوخت های فسیلی ، گاز Vostok خود را به گاز محدود نکرد. این شرکت همچنین در Avito (پاسخ روسیه به eBay و قابل مقایسه با Craigslist) و همچنین Tinkoff (یک عملیات وام مصرف کننده که به طبقه متوسط تازه روسیه روسیه می پردازد) خریداری کرد. گازپروم یک سرمایه گذاری خوب بود ، اما این سرمایه گذاری های اولیه تجارت الکترونیکی بود که باعث شد Vostok Gas چنین مجری ستاره ای باشد.
آویتو بعداً به دلیل سطح استثنایی سودآوری وب سایت تبلیغاتی، در میان سرمایه گذاران شهرت یافت. می توانید یک تحلیل سرمایه گذاری جذاب در سال 2018 را بخوانید که توسط دیلن ادلمن، تحلیلگر نیویورکی در مورد Avito نوشته شده است که در سن 20 سالگی با شکست دادن 400 متقاضی برای برنده شدن در "مسابقه ایده ها" در کنفرانس افسانه ای SOHN به شهرت رسید.
در مورد عملیات وام‌دهی کوچک که قبلاً Tinkoff بود، اکنون در لندن به‌عنوان هلدینگ TCS (ISIN US87238U2033) با ارزش بازار 7 میلیارد پوند (9. 7 میلیارد دلار) در فهرست عمومی قرار گرفته است.
چرا این همه مربوط به ارسال هفتگی امروز است؟
پر بریلیوت رئیس یکی دیگر از هلدینگ های سوئدی است که نه تنها در تلاش است تا آنچه را که وستوک گاز در روسیه در دهه 1990 انجام داد در ایران تقلید کند، بلکه تلاش می کند این بار حتی بهتر عمل کند.
Enter Pomegranate Investment AB (ISIN SE0006117511)، یک هلدینگ سرمایه گذاری که در سال 2014 در سوئد تأسیس شد.
تنها تمرکز سرمایه‌گذاری انار، سرمایه‌گذاری‌های تجارت الکترونیک در ایران است.
دیجی کالا، آمازون ایران
این شرکت ده ساله دومین وب سایت محبوب ایران را درست پس از گوگل (بر اساس آمار الکسا) اداره می کند. این پلت فرمی را ارائه می دهد که در آن 120000 تاجر بیش از 3 میلیون محصول را فهرست کرده اند.
لپ‌تاپ، Orwell's 1984 و قهوه - دیجی کالا یک وب‌سایت تجارت الکترونیکی است مانند هر جای دیگری در جهان.
دیجی کالا در آخرین سال مالی خود که در حال حاضر ارقام مربوط به آن در دسترس است، 53 میلیون محصول به مشتریان خود تحویل داد. در آخرین شمارش، این شرکت حدود 5000 کارمند داشت.
همچنین دیجی کالا تازه، سرویسی برای تحویل 8000 کالای سوپرمارکتی را اداره می کند. در محدوده تهران و کرج سفارشات ظرف سه ساعت انجام می شود.
با توجه به وسعت جمعیت کشور، دیجی کالا هنوز در مراحل اولیه خود است. نرخ نفوذ آن در بازار مشابه با اروپا یا ایالات متحده در اواخر دهه 1990 یا اوایل دهه 2000 است.
Because of the base effect, the company can claim an average annual growth of >100٪ در طول یک دهه گذشته. نرخ رشد کاهش خواهد یافت، اما با توجه به اینکه تجارت الکترونیک تاکنون تنها 2 درصد از بازار خرده فروشی ایران را تشکیل می دهد، هنوز فضای زیادی برای توسعه وجود دارد.
همچنین رقابت محدود است. شرکت های خارجی دسترسی به بازار ایران را چالش برانگیز می دانند. تاکنون، دیجی کالا در ساخت مراکز تکمیل و سایر زیرساخت‌های حیاتی، شروع خوبی داشته است. به نظر می رسد مطمئناً فرض کنیم که شرکت بتواند از رشد بازار داخلی به نفع خود استفاده کند. و احتمالاً به حاشیه سود بالاتری نسبت به همتایان بین المللی خود دست یابد.
به همین دلیل است که سرمایه گذاری انار سهم قابل توجهی را در دیجی کالا، هرچند غیرمستقیم، در اختیار گرفت. سرمایه‌گذاری انار برای مقابله با تحریم‌ها و سایر جنبه‌های عملی، سرمایه‌گذاری‌های ایرانی خود را از طریق شرکت دیگری به نام شرکت هلدینگ بین‌المللی (IIIC) نگهداری می‌کند. Pomegranate Investment دارای 28. 6 درصد از سهام IIIC است که به نوبه خود مالک 30. 2 درصد از Digikala است. این به سرمایه گذاری Pomegranate سهم چشمگیری در دیجی کالا 9. 2 درصد می دهد.
دیجی کالا بزرگترین هلدینگ در پرتفوی 120 میلیون یورویی (145 میلیون دلار) Pomegranate Investment است، اما نه تنها.
پوشش فضای تجارت الکترونیک ایران
با گذشت ربع قرن از انقلاب اینترنت، آشکار است که کشورها برای برآوردن نیازهای اساسی به طیف وسیعی از شرکت‌های تجارت الکترونیک نیاز دارند.
سرمایه گذاری Pomegranate و IIIC با تکیه بر آنچه در جاهای دیگر کار کرده است، در کل شرکت های تجارت الکترونیک ایرانی سرمایه گذاری کرده اند:
- Komodaa یک پلتفرم خرید و فروش اجتماعی است، یعنی معادل eBay.
- علی بابا/گروه توشا برترین آژانس مسافرتی آنلاین در ایران است.
- شیپور دومین شرکت بزرگ طبقه بندی آنلاین ایران است.
- فیدیبو یک پلتفرم آنلاین برای کتاب های الکترونیکی، کتاب های صوتی و کتاب خوان های الکترونیکی به زبان فارسی است.
- باهامتا انتقال پول از طریق تلفن همراه را ارائه می دهد.
سرمایه گذاری انار با سبد فعلی خود بخش بزرگی از فرصت تجارت الکترونیک ایران را پوشش می دهد. بریلیوت حتی در یک شرکت مشاوره بانکی سرمایه گذاری نیز سهامی اضافه کرد. سرمایه گذاری انار از طریق گریفون کپیتال قادر به تسهیل معاملات و بسیج وجوه سایر سرمایه گذاران خواهد بود.
با توجه به شرایط سختی که در آن همه اینها ایجاد شد، بریلیوت و تیمش تلاش خیره کننده ای را انجام دادند.
اما جالب است که بورس هنوز آن را به رسمیت نشناخته است.
در حال حاضر، سهام حتی کمتر از ارزش خالص دارایی منتشر شده خود (NAV) معامله می شود. این در صورتی است که بتوانید آن را از طریق کارگزار خود خریداری کنید.
برنامه ها به تعویق افتاد و بازار آن را فراموش کرد (فعلا)
سرمایه‌گذاری Pomegranate در ابتدا از طریق مکان‌های خصوصی، با حمایت قوی از سوی Brilioth و تعدادی سرمایه‌گذار دیگر از سوئد که به طور مشترک حدود 50 درصد از سرمایه اولیه را تامین کردند، تامین شد. سرمایه گذاران دیگری از بریتانیا، سوئیس و سراسر اروپا به آن پیوستند. در ابتدا، شرکت علیرغم اینکه در بورس فهرست نشده بود، 80 میلیون یورو (100 میلیون دلار) جذب کرد. هر مشترک باید شواهدی ارائه می‌کرد که آمریکایی نیستند، تا اطمینان حاصل شود که شرکت از تمام مقررات مرتبط با تحریم‌ها پیروی می‌کند.
سرمایه گذاری انار می خواست IPO را دنبال کند و سهام خصوصی را که در یک بازار معمولی ذکر شده است ، بدست آورد ، اما زندگی در راه بود. تحریم های بین المللی علیه ایران و چندین عامل دیگر این شرکت را از برنامه قبلی خود در لیست سهام اولیه سوئد باز داشت.
با این حال ، سهام آن در بازار OTC سوئدی ("بیش از پیشخوان" ، یک بازار کنترل نشده) معامله می شود. یک شرکت کارگزاری محلی ، Pareto Securities ، با قیمت های منتشر شده هر روز دیگر ، نقل قول هایی را برای خرید و فروش سهام ارائه می دهد.
بین سالهای 2017 و 2020 ، قیمت سهام از حدود 30 یورو (که در آن زمان NAV بود) به حداقل 5 یورو کاهش یافت. قیمت پیشنهادات / پیشنهاد 12 یورو 14 یورو بود که این اعزام هفتگی به فشار رسید.
جالب اینجاست که آخرین NAV منتشر شده سرمایه گذاری انار 22. 8 یورو برای هر سهم (31 اکتبر 2020) بود که 1. 6 برابر بیشتر از قیمت درخواست فعلی آن است. برای یک بازار رشد بسیار آینده نگر اما چالش برانگیز مانند ایران ، سرمایه گذاران اغلب مایل به پرداخت حق بیمه به NAV برای قرار گرفتن در معرض هستند. در عوض ، در حال حاضر تخفیف 39 ٪ برای NAV است.
منبع: گزارش سالانه سرمایه گذاری انار 2019/2020.
کار کردن از حساب های منتشر شده با سرمایه گذاری انار دشوار است و ارزیابی فعلی Digikala را مشخص می کند. به ترتیب بزرگی ، به نظر می رسد که سرمایه گذاری انار در حال حاضر 9. 2 ٪ سهام خود را در Digikala در حدود 40 میلیون یورو (49 میلیون دلار) ارزش می دهد ، که به Digikala ارزش بازار تقریباً 440 میلیون یورو (543 میلیون دلار) می دهد. نسبت به اندازه بازار قابل دسترسی و نفوذ در بازار کم ، به نظر می رسد کم است.
خارج از عدم نشان دادن ارزش فعلی هر سرمایه گذاری فردی ، گزارش سالانه سرمایه گذاری انار به طرز شگفت آور آموزنده است. اگر تا به حال می خواهید یک پرواز سریع از صنعت تجارت الکترونیکی ایران انجام دهید ، می توانم آن را از وب سایت روابط سرمایه گذار این شرکت بارگیری کنید.
مسائل حاکمیت شرکتی تا حدودی چالش برانگیز است تا ذهن شما را درگیر کند. به عنوان مثال، Pomegranate Investment بیشتر سرمایه خود را در شرکتی دارد که کنترل اکثریت آن (IIIC) را ندارد. من شک ندارم که Brilioth & Co اعتماد بالایی به ساختار کلی خواهد داشت، زیرا طبق گزارشات، آنها سرمایه های قابل توجهی از خود سرمایه گذاری کرده اند. با این حال، نشان می‌دهد که هنوز موانع و چالش‌هایی وجود دارد که باید قبل از تبدیل شدن سرمایه‌گذاری انار به یک پیشنهاد سرمایه‌گذاری عادی، بر طرف شد. از جهاتی شبیه سرمایه گذاری در سهام گازپروم داخلی از طریق قبرس در اواسط دهه 1990 است. این برای افراد ضعیف نیست.
یک گام مهم در جهت عادی سازی، عرضه اولیه اولیه دیجی کالا در ایران خواهد بود. گزارش شده که در کارت ها وجود دارد. عرضه دیجی کالا در بورس اوراق بهادار تهران، ارزش گذاری قابل اعتماد برای سبد سرمایه گذاری انار را بسیار آسان تر می کند. بسته به تحولات در عرصه سیاسی، حتی می‌تواند راه را برای توزیع نهایی سهام مستقیماً به سهامداران به عنوان سود سهام هموار کند - کاری که وستوک نفتا در آن زمان با سهام گازپروم انجام داد. چنین احتمالی در حال حاضر دور از دسترس به نظر می رسد، اما در سال 2001 زمانی که ناسپرس چکی 32 میلیون دلاری به ما هوآتنگ داد، همین اتفاق افتاد.
خیلی چیزها ممکن است اشتباه شود. با این حال، اگر به درستی پیش برود، جنبه مثبت آن بسیار زیاد است.
این بچه چقدر می توانست پرواز کند؟
برای یک بار هم که شده، آسمان واقعاً حد این سرمایه گذاری به نظر می رسد. با توجه به مجموعه‌ای کلی در ایران، بخش تجارت الکترونیک می‌تواند تا 10 برابر رشد کند تا بتواند به کشورهای مشابه برسد. رهبران بازار احتمالاً اندازه خود را حتی بیشتر از آن افزایش می دهند و به دلیل ترکیبی از صرفه جویی در مقیاس و عدم وجود رقبای خارجی به سطوح ظالمانه رشد درآمد دست می یابند. به آن اضافه کنید که در حال حاضر ارزش گذاری ها پایین است و قیمت سهام سرمایه گذاری انار نشان دهنده تخفیف دیگری است. فقط به Ozon نگاه کنید، که تنها چهارمین شرکت بزرگ تجارت الکترونیک در روسیه است، اما اکنون 12 میلیارد دلار ارزش دارد.
از اینجا به بعد، Pomegranate Investment واقعاً می تواند 10، 50 یا 100 نفر بعدی برلیوت باشد. رسیدن به رقم دقیق غیرممکن است. با این حال، به راحتی می توان فهمید که Brilioth این شرکت را برای انجام یک کودتای بزرگ دیگر جمع آوری کرده است.
یک فرصت در طبقه همکف اگر تا به حال وجود داشته باشد - اما این کار نیاز به کار دارد
مشکلات متعددی در این سرمایه گذاری وجود دارد که باید از آنها آگاه باشید.
سرمایه گذاری Pomegranate در حال حاضر دارای 5. 4 میلیون سهم و ارزش بازار تنها 70 میلیون یورو بر اساس آخرین قیمت معامله شده آن 13 یورو است. این یک ارزش بازار ناچیز است. بخش اعظم سهام نزد سرمایه گذاران بلندمدت است و معاملات ناچیز است.
باز هم، معاملات اتفاق می افتد و سرمایه گذارانی که به دنبال سرمایه گذاری میلیونی در شرکت نیستند، شانس موفقیت دارند. از ژانویه 2019، 450, 000 سهم با قیمت‌هایی بین 6 تا 14 یورو تغییر کرده‌اند. این معادل 200, 000 یورو سهام است که هر ماه معامله می‌شود. همچنین ممکن است مازاد عرضه قابل توجهی از سوی سرمایه‌گذارانی که سال‌ها روی این سرمایه‌گذاری نشسته‌اند و ممکن است وسوسه شوند به محض اینکه قیمت سهام اقداماتی را مشاهده کند، عرضه کنند، وجود داشته باشد.
این سهام فقط در بازار فرابورس سوئد از طریق یک کارگزار سوئدی به نام اوراق بهادار پارتو معامله می شود. برای اکثر خوانندگان من سرمایه گذاری به تنهایی به همین دلیل غیرممکن است. با این حال، ساکنان سوئد (و من تعداد کمی از آنها را در بین خوانندگان خود دارم!) می توانند به راحتی سهام را از طریق کارگزار سوئدی خود معامله کنند، یعنی معمولاً نیازی به داشتن حساب در اوراق بهادار پارتو ندارند. شهروندان سایر کشورهای اتحادیه اروپا معمولاً باید یک حساب نگهداری با اوراق بهادار پارتو باز کنند (برای جزئیات بیشتر با [email protected] تماس بگیرید). من گمان می‌کنم که برخی از کارگزاران در مالت یا اسرائیل می‌توانند سهام را معامله کنند و برخی از بانک‌های سوئیسی که در معرض ایالات متحده نیستند، ممکن است با اوراق بهادار مرتبط با ایران معامله کنند. اگر کسی به راه حل های قابل اجرا برخورد کند، از بازخورد خوانندگان استقبال می کنم (که بعداً در صورت اجازه به این مقاله اضافه خواهم کرد).
با توجه به تحریم های فعلی آمریکا، شهروندان آمریکایی و کانادایی می توانند این سرمایه گذاری را به طور کامل فراموش کنند.
و در هر صورت، هرکسی که قصد سرمایه گذاری دارد باید بخش مربوط به تحریم ها را در وب سایت سرمایه گذاری انار مطالعه کند و با مشاوران حرفه ای خود صحبت کند تا به طور تصادفی از مقررات تخلف نکند.
همانطور که می بینید، صرفاً ویژگی های فنی، این سرمایه گذاری را به یک سرمایه گذاری چالش برانگیز تبدیل می کند.
سپس نوسانات شدید بازار سهام ایران را وارد کنید. در فوریه 2020، نیویورک تایمز گزارش داد: «اقتصاد ایران تیره و تار است. بازار سهام آن در حال افزایش است.» در ماه مه 2020، اکونومیست از این روش پیروی کرد: «چرا ایران دارای بهترین بازار سهام جهان است». با این حال، نوسانات بازار بسیار زیاد است. به سرعت به ژانویه 2021 رسیدیم و تیترها به "ایرانیان پس انداز خود را در بازار سهام از دست می دهند، شورش ها را تهدید می کنند" تغییر کرده است. ایران برای افراد ضعیف القلب نیست.
آیا هنوز به نوسانات شدید ارز اشاره کرده ام؟ایران به تازگی یک اسکناس یک میلیون ریالی را معرفی کرده است که به نظر عالی می آید اما این روزها به سختی می توان برای شما یک کاپوچینو در لندن خرید. زیمبابوه سلام می کند!
هرگز نگران این پرسش و نگرانی مشروع نباشید که آیا در زمانی که رژیم کنونی در قدرت است، کسی باید در ایران سرمایه گذاری کند. این مقاله در حال حاضر تاییدیه موافق یا مخالف سرمایه گذاری در ایران نیست. این برای هرکسی است که خودش تصمیم بگیرد. مال شما واقعاً یک وقایع نگار متواضع است.
همه گفته‌ها، اگر صرفاً از منظر سرمایه‌گذاری به آن نگاه کنید، پیشنهادی غیرعادی و هیجان‌انگیز است.
احتمالاً خرید سهام گازپروم از طریق قبرس در اواسط دهه 1990 هیجان انگیز است. اما این بار می توانید از طریق سوئد به جای قبرس بروید. هر چند مشکل است، در مقایسه بسیار آسان تر و ایمن تر به نظر می رسد.
سرمایه گذاری در کشور پیشگام آسان نیست.
با این حال، همانطور که نمونه‌های لاندین و بریلیوت نشان می‌دهند، پرنده اولیه ممکن است در نهایت کرم را بگیرد.
یک سوال از خوانندگان من
گاهی اوقات، با فرصت های سرمایه گذاری مواجه می شوم که بسیار هوشمندانه اما کمی افراطی هستند.
اینها معمولاً با پیشرفت فوق‌العاده بزرگی همراه هستند، اما مملو از مشکلات عملی نیز هستند.
بازخوردی که هنگام نوشتن در مورد چنین فرصت‌هایی دریافت می‌کنم از نمودار خارج است. بسیاری از سرمایه گذاران خصوصی مایلند مقداری پول در آنها بگذارند، حتی اگر شامل کمبود نقدینگی یا هزینه بالاتر برای مدیریت آنها باشد. به هر حال، چه کسی نمی‌خواهد حداقل یک بار در طول عمر خود یک بار با 100، 500 یا 1000 بگر فرود بیاورد؟مشکل رایج این است که بسیاری از این سرمایه گذاری ها را نمی توان به راحتی از طریق شرکت کارگزاری مادر و پاپ شما خرید و فروش کرد.
که مرا به این فکر می‌کند که آیا کسی باید یک صندوق سرمایه‌گذاری راه‌اندازی کند تا دسترسی آسان‌تر به چنین فرصت‌هایی را فراهم کند؟
من اخیراً با یکی از دوستان نیویورکی درباره ایده "YOLO Funds" صحبت می کردم. دوست من اصطلاح صندوق «You Only Live Once» را برای توصیف وسیله نقلیه‌ای که ستاره‌ها را هدف قرار می‌دهد و دارای یک سلب مسئولیت ریسک مناسب بر روی بسته‌بندی آن است، ابداع کرد.
چنین صندوقی می تواند:
- روی پیشنهادات سرمایه گذاری که افراطی اما هوشمندانه هستند تمرکز کنید.
- به دنبال سرمایه‌گذاری‌هایی باشید که مدیریت آنها برای اکثر مردم دشوار است.
- از نظر چشم انداز جهانی و در انتخاب طبقات دارایی کاملاً فرصت طلب باشید.
به عنوان مثال، می تواند بخرد:
- سهام در بازارهای پیشگام که از دیکتاتوری ها بیرون می آیند.
- املاک و مستغلات در مناطق پس از طوفان.
- نوآوری های رمزنگاری شده در حالی که همچنان با شک و تردید نگریسته می شوند.
- فلزات گرانبها که نیاز به ذخیره فیزیکی دارند.
تنها تمرکز آن این است که از یک سبد متنوع از فرصت های سرمایه گذاری برجسته تا حد ممکن درآمد کسب کند. فقط به حداکثر رساندن بازده سرمایه گذاری و سطح جاه طلبی که چند صفحه را از کتاب قانون الون مسک خارج می کند (یا قانون مدیریت صندوق معمولی را به طور کلی اشک می ریزد).
بازده آن احتمالاً همبستگی بسیار کمی با شاخص های مهم جهانی دارد.
من از کسی که هنوز نام بهتری برای چنین صندوق پیدا کرده است آگاه نیستم. شاید با شناور کردن آن در وب ، من یک ژانر صندوق جدید ایجاد می کنم."صندوق یولو" برای من خوب به نظر می رسد ، اگرچه دیگران ممکن است هنوز ایده های بهتری برای ژانر جدید داشته باشند.
چرا این را آنجا می گذارم؟
من همچنین نقش خود را می بینم که گاهی اوقات مجبور به نقاشی هنر غیرممکن است. تنظیم بیش از حد و ووکری مجنون در حال حاضر همه چیز (و همه) را به نوعی همگن جهانی سوق می دهد. اگر من چند مرز را در اینجا فشار ندهم (و بازخورد شما از شما به شدت نشان می دهد که این همان چیزی است که شما می خواهید) ، تعداد معدودی دیگر خواهند بود.
کار سه گانه در زمینه تولید ایده های سرمایه گذاری اصلی و بدون ضرب و شتم می تواند یک ویژگی اساسی چنین صندوق باشد. به اشتراک گذاشتن ایده های خود با عموم (یک بار سرمایه گذاری) حتی می تواند به سمت آموزش نسل جدیدی از سرمایه گذاران در مورد چگونگی برش بهترین مسیر خود به جای اینکه فقط به دنبال گله باشد ، برود. شاید در مورد مدیریت چنین صندوق یک سریال تلویزیونی واقعیت وجود داشته باشد؟
آیا این چیزی است که سرمایه گذاران به آن علاقه مند هستند؟یا از قبل وجود دارد؟
من می خواستم این سؤال را برای بازخورد شما مطرح کنم این آخرین بخش از مقاله امروز تحقیقات بازار است ، لطفاً زیاد در مورد آن نخوانید.
نامه های عاشقانه ، نامه نفرت و فرم های اشتراک صندوق بدون تاریخ (فقط شوخی) همه به همان اندازه مورد استقبال قرار می گیرند.
لطفاً برای من از طریق ایمیل به من ایمیل بزنید تا افکار خود را به من اطلاع دهید.
آیا این مقاله را مفید و لذت بخش دیدید؟اگر می خواهید مقاله های بعدی من را درست هنگام بیرون آمدن بخوانید ، لطفاً در لیست ایمیل من ثبت نام کنید.
