موضع جنگ طلبانه پاول بازارها را متلاطم می کند

مدیران صندوق و تحلیلگرانی که در آخر هفته با ET صحبت کردند انتظار دارند Sensex و Nifty بسته به میزان جهش دلار و بازدهی 10 ساله ایالات متحده تا اکتبر 5 تا 10 درصد کاهش یابد - هر دو سیگنال های کلیدی برای جریان پول خارجی در نظر گرفته می شوند..

خرس ها D-St را به عنوان تانک Sensex تصاحب می کنند 861 امتیاز. Nifty زیر 17350

بمبئی: پس از اینکه جروم پاول، رئیس فدرال رزرو آمریکا، انتظارات بازار را مبنی بر افزایش کمتر تهاجمی نرخ بهره یا حتی کاهش سیاست ها در آینده نزدیک در آینده نزدیک کرد، ممکن است سهام هند در اوایل این هفته شکست بخورد. سخنرانی شاهین در سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول. با احتمال تقویت دلار و انتظار می رود بازدهی اوراق قرضه ایالات متحده پس از اظهارات پاول بهبود یابد، احساس ریسک در بازار می تواند بلافاصله معکوس شود زیرا مدیران صندوق های خارجی در حال حاضر خرید سهام را متوقف می کنند.

مدیران صندوق و تحلیلگرانی که در آخر هفته با ET صحبت کردند انتظار دارند Sensex و Nifty بسته به میزان جهش دلار و بازدهی 10 ساله ایالات متحده تا اکتبر 5 تا 10 درصد کاهش یابد - هر دو سیگنال های کلیدی برای جریان پول خارجی در نظر گرفته می شوند.. بازارهای ایالات متحده در روز جمعه در یک فروش شدید سقوط کردند به طوری که نزدک 3. 9 درصد، S& P 500 3. 3 درصد سقوط کرد و میانگین صنعتی داوجونز 3 درصد سقوط کرد. این کاهش ها بزرگترین کاهش در یک روز از 13 ژوئن است، تقریباً زمانی که بازگشت بازار شروع شد.

ریشی کوهلی، مدیر ارشد مالی، استراتژی‌های صندوق تامینی، InCred Alternative Investments گفت: "شاخص دلار و 10 سال ایالات متحده سیگنال‌های حرکتی صعودی را نشان می‌دهند که نشان‌دهنده چشم‌انداز نزولی کوتاه‌مدت برای بازارهای سهام است و این با اظهارات جنگ‌طلبانه پاول همزمان شده است."."من فوق العاده نزولی نیستم، اما بسته به اینکه شاخص دلار و رفتار 10 ساله ایالات متحده چگونه رفتار می کند، افت Nifty به 16600 تا اکتبر را رد نمی کنم."

زمانی که بازده دلار آمریکا و اوراق قرضه افزایش می‌یابد، نشانه‌ای از کاهش نقدینگی بانک مرکزی است که توسط بازار منفی تلقی می‌شود. زمانی که دلار و بازده کاهش می یابد، برعکس است.

مخالفت با امیدهای بازار سرمایه گذاران بیشترین اهمیت را به اظهارات رئیس فدرال رزرو در جلسه می دهند، زیرا بازار سهام در انتظار انحراف بانک مرکزی آمریکا به سمت یک سیاست پولی ضعیف تر با تورم که نشانه هایی از اوج گیری را نشان می دهد، بالا رفته بود. وال استریت پاول را یک کبوتر می دانست. از این رو، تکرار او مبنی بر تعهد فدرال رزرو برای مبارزه با تورم در کنفرانس روز جمعه به عنوان عقب‌نشینی در برابر امیدهای اخیر بازار برای سیگنال کاهش نرخ بهره در سال 2023 تلقی می‌شود.

رایتش جین، یکی از بنیانگذاران Pinetree Macro، گفت: «سخنرانی هشت دقیقه‌ای پاول اساساً برای کبوترهای بازار روشن کرد که «این بار اشتباه کردید». فروش در ایالات متحده پس از سخنرانی یک نشانه است، و این امر در این هفته بر EM هایی مانند هند تاثیر خواهد گذاشت.

جین مستقر در کانادا هشدار می دهد که اگر دلار قوی بماند، بازارها حتی می توانند بیشتر سودهای دو ماه گذشته را از بین ببرند.

او گفت: «در حال حاضر مدیریت ریسک‌ها و بازی در پشت‌پایه برای سرمایه‌گذاران بسیار مهم است.

آمیش شاه، رئیس بخش تحقیقات هند، بانک مرکزی آمریکا گفت: انتظار می رود بازارها در هفته آینده ضعیف شوند.

او گفت: «بازارها باید به دلیل ناامیدی بها بدهند که فدرال رزرو آمریکا موضع جنگ طلبانه خود را کاهش نداده و احتمال کاهش نرخ بهره را در سال 2023 نشان نداده است.

اد یاردنی، بنیانگذار و استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در یاردنی ریسرچ، در یادداشتی خطاب به مشتریان نوشت: پاول به همه یادآوری کرد که یکی از اسلافش پل ولکر باید برای کاهش تورم در اواخر دهه 1970 و اوایل دهه 1980 چه می کرد.

تا 17 آگوست، Sensex و Nifty از 17 ژوئن - زمانی که هر دو شاخص به پایین‌ترین حد خود در 52 هفته گذشته رسیدند - 18 درصد افزایش داشتند - که به پاک کردن بیشتر زیان‌ها در سال 2022 کمک کرد. این بازگشت همزمان با معکوس شدن روند صعودی و نرم شدن دلار بود. بازدهی ایالات متحده در بحبوحه انتظارات رو به رشد فدرال رزرو ممکن است در مبارزه خود برای مهار تورم بالای چهار دهه در بزرگترین اقتصاد جهان کند عمل کند. این منجر به تجدید جریان های پورتفولیوی خارج از کشور شد و به بهبود بازار کمک کرد. سرمایه گذاران خارجی پس از خروج 217000 کرور از کشور بین ژانویه تا ژوئن، نزدیک به 5000 کرور در ماه جولای و بیش از 49000 روپیه در ماه اوت به سهام هند وارد کرده اند.

ناظران بازار گفتند که برخی از جریان های "پول داغ" در دو ماه گذشته که در تلاش برای جلوگیری از اقدامات سیاست فدرال رزرو بودند، ممکن است در کوتاه مدت خشک شوند یا حتی معکوس شوند.

جین Pinetree گفت: "بازارها احتمالاً تا ماه اکتبر دردی را مشاهده می کنند زیرا فدرال رزرو قبل از نظرسنجی های میان مدت در ایالات متحده ، به دنبال افزایش سرعت بار خواهد بود."در حالی که انتخابات میان دوره ای ایالات متحده در تاریخ 8 نوامبر برگزار می شود ، جلسه تعیین نرخ بعدی فدرال رزرو در تاریخ 20 تا 21 سپتامبر برگزار می شود.

Kohli Incred گفت: "از نظر فصلی نیز ، بازار در ماه سپتامبر و اکتبر در مرحله ضعف قرار دارد.""بنابراین ، وقت آن است که محتاط باشید."

با این حال ، پس از اظهارات ناخوشایند پاول در کنفرانس جکسون هول ، یک نقره برای بازار وجود دارد.

شاه از اوراق بهادار بانک بانک آمریکا گفت: "بخش خوب این است که اعلامیه جکسون هول می تواند آخرین سرلشکر بزرگ برای بازارها در سال 2022 باشد زیرا فدرال رزرو قبلاً سرمایه گذاران را برای آنچه انتظار دارد آماده کرده است."او انتظار فروش طولانی مدت در دوره نزدیک را ندارد.

داستان های ET Prime را از دست ندهید! دوز روزانه به روزرسانی های تجاری خود را در WhatsApp دریافت کنید. اینجا کلیک کنید!