آنچه در معرض خطر است: Lending Club این هفته توجه را به خود جلب کرده است ، زیرا در روز پنجشنبه در بورس اوراق بهادار ذکر شد و سهم آن نزدیک به 70 درصد در اولین معاملات بود. در حالی که رشد وام دهندگان بازار در طی چند سال گذشته نمایی بوده است ، سؤالاتی در مورد اینکه آیا وام دهندگان P2P موفق به فراتر از طاقچه وام گیرندگان کارت اعتباری طبقه متوسط می شوند و قادر به رکود بعدی خواهند بود.
تریسی Alloway و Eric Platt می نویسند که Lending Club ، استارت آپ سانفرانسیسکو که برای دور زدن بانکداری سنتی قرار گرفت ، روز پنجشنبه توجه وال استریت را به خود جلب کرد زیرا در بورس اوراق بهادار نیویورک ذکر شده و به ارزش 8. 5 میلیارد دلار شلیک کرد. این لیست به طور گسترده ای به عنوان یک لحظه سنی برای کل وام به همسالان یا وام های بازار ، در صنعت مشاهده می شود. در حال حاضر دو وام دهنده جایگزین دیگر - Ondeck و Sofi - در انتظار IPO های خود در بال هستند.
مبانی وام P2P
ایان گالووی می نویسد که سایت های وام دهنده P2P وام گیرندگان جداگانه را با وام دهندگان جداگانه مطابقت می دهند. وام گیرندگان اطلاعاتی را در مورد خود - چه شخصی و چه مالی - به اشتراک می گذارند و وام دهندگان تصمیم می گیرند که آیا در درخواست وام خود کمک می کنند یا خیر.
اقتصاددان می نویسد که رشد وام دهندگان بازار نمایی بوده است. انجام بانکداری بدون بیت های گران قیمت صنعت-بنای ، سیستم های فناوری اطلاعات و غیره-به معنای وام های همسالان نرخ کمتری را ارائه می دهد و منعکس کننده هزینه های کاهش یافته آنها است (نمودار را ببینید). بیشتر وام گیرندگان در حال بازپرداخت بدهی کارت اعتباری خود هستند و وام را مبادله می کنند که 16-18 ٪ برای 12 ٪ یا بیشتر در Club Lending پرداخت کرده اند. تمرکز این شرکت روی وام های کوچکتر (حداکثر 35000 دلار) به افراد دارای رتبه بندی اعتباری مناسب بوده است ، اگرچه اکنون نیز به مشاغل پذیرایی می شود.
Lending Club در بیانیه ثبت نام خود به کمیسیون اوراق بهادار و بورس ، می نویسد که یک بازار آنلاین با قدرت فناوری مکانیسم کارآمدتری برای تخصیص سرمایه بین وام گیرندگان و سرمایه گذاران نسبت به سیستم بانکی سنتی است. مصرف کنندگان و صاحبان مشاغل کوچک از طریق Club Lending وام می گیرند تا هزینه اعتبار خود را کاهش داده و از تجربه بهتری نسبت به وام های بانکی سنتی برخوردار شوند. سرمایه گذاران از Club Lending برای به دست آوردن بازده های تنظیم شده در ریسک جذاب از کلاس دارایی که از لحاظ تاریخی برای سرمایه گذاران انفرادی بسته شده است استفاده می کنند و فقط به صورت محدود برای سرمایه گذاران نهادی در دسترس هستند.
جاناتان فورد می نویسد که وام های همسالان اغلب در همان نفس به عنوان فن آوری های جدید وب مختل مانند Uber توصیف می شود. اما نحوه پاسخگویی بانکهای اصلی به چالش P2P بسیار بیشتر از پاسخ تاکسی ها است. آنچه در نهایت بانکداران شرط بندی می کنند این است که P2P برای مقیاس تجارت خود تلاش خواهد کرد. ممکن است داوری چند وام کارت اعتباری قدیمی آسان باشد. اما وقتی نوبت به پیشرفت های خطرناک تر می رسد ، هر آنچه که وام دهندگان P2P مبتنی بر الگوریتم مبتنی بر الگوریتم های مبتنی بر الگوریتم ، هیچ تطبیقی را برای خودشان اثبات نمی کنند-که مبتنی بر دانش عمیق در مورد طیف گسترده ای از معاملات مالی مشتری است.
تجارت ریسک/بازگشت
فلیکس سالمون می نویسد که به نظر می رسد که با ارزش ترین نوآوری باشگاه وام ، مکانیسم تطبیق وام گیرندگان با وام دهندگان نبود. درعوض ، این توانایی غیرقانونی آن در استفاده از الگوریتم های اختصاصی برای شناسایی اینکه وام گیرندگان آینده نگر به احتمال زیاد وام های خود را بازپرداخت می کردند ، بود. Club Lending اولین وام دهنده همسالان نبود-این افتخار به رقیب اصلی خود ، Prosper ، که توسط کارآفرین کریس لارسن در سال 2005 راه اندازی شد ، می رود. با این حال ، Prosper به زودی توسط افرادی که وام می گرفتند و هرگز غلبه می کردند ، غلبه کردبه آنها پرداخت کنید. همچنین باید شش ماه پس از آنکه با SEC دچار مشکل شد ، به مدت شش ماه تعطیل شد. در این نقض بزرگترین رقیب خود قدم برداشت.
اقتصاددان می نویسد که وام دهندگان P2P از نمرات اعتباری به عنوان نقطه شروع برای ایجاد اعتبار وام گیرنده به همان روشی که بانک ها و شرکت های کارت اعتباری انجام می دهند ، استفاده می کنند. اما آنها می گویند الگوریتم های امتیاز دهی به اعتبار آنها باعث می شود که آنها بتوانند از بین برده های احتمالی بهتر از بنگاه های مالی معمولی استفاده کنند و منجر به خسارات کمتری شوند. این قابل قبول است اما تأیید نشده است. همانطور که بانکداران فصلی می دانند ، پول نقد در اوقات خوب بسیار ساده تر از بازگشت آن در رکود اقتصادی است. ایلین مور و تریسی اجازه می دهند که برخلاف بانک ها تا حد زیادی توسط افرادی که پول وام می دهند تعیین می شود.
جاناتان فورد می نویسد که داده های اعتباری در دسترس عموم به Club Lending اجازه داده است تا وام گیرندگان کارت اعتباری طبقه متوسط را انتخاب کنند. فقدان شاخه های گران قیمت و سیستم های IT میراث IT پس از آن به آن اجازه می دهد بدهی های خود را با هزینه کمتری تأمین کند ، در حالی که هنوز هم بازده آبدار را برای وام دهندگان ایجاد می کند. اما با گسترش تجارت P2P ، اپراتورها برای وام دادن به وام گیرندگان ریسک پذیر نیاز دارند. این صنعت در حال حاضر این کار را انجام داده است ، و به مناطقی مانند وام های تجاری کوچک که در آن یک نیاز قابل توجه وجود دارد ، حرکت می کند.
ریسک محاسبه شده به میانگین وام باشگاه وام دهی (که آنها "کیفیت" می نامند) نگاه می کند: این یک وام شخصی ناامن به یک فرد است تا بتوانند 14000 دلار بدهی کارت اعتباری را با نرخ بهره 17 ٪ پرداخت کنند. این شخص دارای سابقه اعتبار 15 ساله ، نمره FICO 699 ، درآمد سالانه 73،000 دلار و DTI 17 ٪ (به استثنای بدهی وام مسکن) است. شاید اگر همه شرایط را می دانستم ، برای یک دوست نزدیک یا یکی از اعضای خانواده کمک می کنم. با این حال ، برای هر کس دیگری ، جواب من نه ، جهنم است نه!
پاتریک جنکینز می نویسد که نرخ بهره ارائه شده به سرمایه گذاران در این صنعت تنظیم شده به آرامی احتمالاً خیلی خوب به نظر می رسد که واقعیت داشته باشد. نرخ بهره 15 درصد فقط می تواند به این معنی باشد که شما در معرض خطر شدید از دست دادن پول خود هستید. نرخ پیش فرض وام P2P تاریخی به نظر می رسد تمسخرآمیز به نظر می رسد زیرا آنها فقط چند سال برمی گردند.
Lending Club می نویسد که آنها فقط در صورت دریافت پرداخت وام گیرنده در وام مربوطه ، به طور قابل ملاحظه ای برای سرمایه گذاری یک سرمایه گذار پرداخت می کنند. اگر آنها وام مربوط به سرمایه گذاری مربوط به یک سرمایه گذاری را دریافت نکنند ، سرمایه گذار حق پرداخت هیچ گونه پرداخت تحت شرایط سرمایه گذاری را نخواهد داشت. علاوه بر این ، سرمایه گذاران ممکن است مجبور شوند هزینه خدمات اضافی را تا 35 ٪ از هر مبلغی که توسط آژانس های جمع آوری شخص ثالث خود که برای جمع آوری وام اختصاص داده شده اند ، پرداخت کنند.
این اقتصاددان می نویسد که وجوه قرار داده شده با وام دهندگان P2P تحت پوشش ضمانت های حمایت شده از دولت نیست که از سپرده های خرده فروشی در بانک ها محافظت می کند. برخی از سیستم عامل ها چیزی جایگزین ارائه می دهند. ZOPA و بیشتر شرکت های انگلیس "بودجه تأمین" را آغاز کرده اند ، که هدف آن (اما قول نمی دهند) برای دریافت وام های ترش.
درباره نویسندگان
جیمی کوهن-ستون
Jérémie Cohen-Setton یک پژوهشگر در موسسه اقتصاد بین المللی پترسون است. جرمی دکترای خود را در اقتصاد از ایالات متحده دریافت کرد. برکلی و پیش از این با گلدمن ساکس تحقیقات اقتصادی جهانی ، HM Treasury و Bruegel کار می کرد. در بروگل ، وی دستیار تحقیقاتی مدیر ژان پیسی-فری و رئیس جمهور ماریو مونتی بود. او همچنین بررسی وبلاگ های اقتصادی Bruegel را شکل و توسعه داد.
محتوای مرتبط
پازل موضع مالی
آنچه در معرض خطر است: در یک محیط کم ستاره R ، سیاست مالی باید در سطح جهانی مسکن باشد. درعوض ، حتی در کشورهایی با ACCU فعلی
تجدید نظر در مورد عادی بودن فدرال
آنچه در معرض خطر است: با نزدیک شدن به جکسون هول ، سیاستگذاران پولی در نظر دارند که چگونه راهکارهای سیاست پولی را دوباره طراحی کنند تا بتوانند با یک L بهتر مقابله کنند
تعصبات نژادی در استفاده پلیس از زور
آنچه در معرض خطر است: این هفته تحت سلطه یک مطالعه جدید رولان فریر در مورد اختلافات نژادی در استفاده پلیس از زور بود. resu ضد انعطاف پذیر او
مشاغل "هرجایی" همه جا نیستند - آنها در شهرها هستند
با توجه به ترتیبات جدید کار از راه دور ، می توان مفرح های آنلاین را در مکان های کم هزینه تکمیل کرد. آنها عمدتاً توسط کارگران در شهرهای بزرگ انجام می شوند.
