قانون حمایت از مصرف کننده کالاهای دیجیتال به دنبال نظارت بر دارایی های دیجیتال است

قانون حمایت از مصرف‌کننده کالاهای دیجیتال که اخیراً معرفی شده است، نظارت قابل‌توجهی بر صنعت ارزهای دیجیتال را به کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) واگذار می‌کند و دارایی‌های دیجیتالی خاصی را به عنوان «کالاهای دیجیتال» تعریف می‌کند، اگرچه این تعریف حاوی تعدادی ابهامات و باتلاق‌های تفسیری بالقوه است.

این لایحه دو حزبی توسط سناتور دبی استابنو، دی-میچ، و جان بوزمن، آر-آریز، سناتورهای ارشد کمیته کشاورزی، تغذیه و جنگلداری ارائه شد.(سنسور کوری بوکر، D-N. J.، و جان تون، R-S. D، دیگر حامیان هستند.) همانطور که در حال حاضر پیش نویس شده، این لایحه به CFTC نظارت انحصاری را بر طبقه دارایی جدید ایجاد شده به نام "کالاهای دیجیتال" می دهد. صراحتاً شامل بیت کوین و اتریوم به همراه «شکل[های] دیجیتالی قابل تعویض از اموال شخصی می‌شود که می‌توانند بدون اتکا به یک واسطه، از فرد به فرد دیگر در اختیار داشته باشند و منتقل شوند». این لایحه به CFTC اختیار کلی برای تنظیم بازارهای نقدی کالاهای دیجیتال می دهد و جهانی را پیش بینی می کند که در آن تراکنش های نقدی در ارزهای دیجیتال مطابق با تعریف جدید "کالای دیجیتال" مشمول مقررات گسترده ای توسط CFTC خواهد بود که تقریباً رویکرد نظارتی فعلی را تکرار می کند. قابل اعمال برای مشتقات روی کالاها (شامل قراردادهای آتی، اختیار معامله، سوآپ و به اصطلاح "معاملات خرده فروشی کالا"). در مقابل، صلاحیت فعلی CFTC بر روی بازارهای کالاهای لحظه ای محدود به مرجع عمومی ضد تقلب و ضد دستکاری آن است.

بنابراین، این لایحه منجر به گسترش گسترده صلاحیت CFTC خواهد شد - که ظاهراً CFTC از آن استقبال می کند. روستین بهنام، رئیس CFTC، در سخنرانی اصلی خود در 25 ژوئیه 2022، مؤسسه بروکینگز تحت عنوان "آینده مقررات رمزنگاری" گفت:

CFTC آماده و موقعیت خوبی برای رسیدگی به خطرات موجود در بازارهای نقدی برای دارایی های دیجیتال از طریق نظارت مستقیم دارد. در هسته خود، CFTC یک تنظیم کننده متمرکز بر بازار است که برای تضمین یکپارچگی و سرزندگی بازار از طریق نظارت بر صرافی ها و مراکز تهاتر که ملزم به رعایت اصول و مقررات اصلی تثبیت شده هستند، و همچنین از طریق نظارت بر واسطه ها و شرکت کنندگان در بازار کار می کند..

پیامدهای این گسترش حوزه قضایی برای صنعت ارزهای دیجیتال بسیار گسترده خواهد بود. بسیاری از صرافی‌های دیجیتال متمرکز تحت مقررات سختگیرانه قرار می‌گیرند زیرا تسهیلات تجارت کالاهای دیجیتال و تراکنش‌ها و ارزهای دیجیتالی که آنها معامله می‌کنند نیاز به تأیید CFTC دارند. بسیاری از صندوق‌های رمزنگاری به‌عنوان اپراتورهای استخر کالا و/یا مشاوران تجارت کالا تحت مقررات قرار می‌گیرند، مشروط به انواع الزامات نظارتی. بسیاری از پلتفرم‌هایی که حساب‌های ارزهای دیجیتال را برای مشتریان خود نگه می‌دارند، می‌توانند تحت مقررات CFTC به عنوان متولیان کالاهای دیجیتال قرار گیرند.

یک سوراخ جالب در این لایحه این است که حل نمی کند که چگونه صلاحیت دارایی های دیجیتال بین CFTC و SEC اختصاص می یابد. در قلب موضوع تعریف "کالای دیجیتال" است. از یک سو ، این اصطلاح صریحاً شامل: "خاصیتی است که معمولاً به عنوان رمزنگاری یا ارز مجازی شناخته می شود ، مانند بیت کوین و اتر" اما از طرف دیگر ، صریحاً اوراق بهادار را مستثنی می کند. با استفاده از اوراق بهادار ، تعریف کالای دیجیتال هیچ کاری برای روشن شدن تحت چه شرایطی دارایی های دیجیتال اوراق بهادار ایجاد نمی کند ، ظاهراً آن را به اختیار SEC و کاربرد آن از آزمون Howey واگذار می کند. این در لحظه ای وارد می شود که به نظر می رسد که دو تنظیم کننده از رویکرد مناسب برای تنظیم بازارهای دارایی های دیجیتال در حال جادوگری هستند ، و ظاهراً CFTC از انتخاب SEC برای "تنظیم توسط اجرای" ناراحت است و نه حاکمیت مشترک. این درگیری آشکار اخیراً هنگامی که SEC چندین ارز دیجیتالی را به عنوان اوراق بهادار به عنوان بخشی از یک پرونده تجارت خودی که علیه یک مدیر محصول سابق در Crypto-Exchange Coinbase آورده شده بود ، تعیین کرد. پس از اعلام اقدام SEC ، کارولین فام ، کمیسر CFTC اظهار داشت:

شکایت SEC ادعا می کند که ده ها دارایی دیجیتالی ، از جمله مواردی که می توانند به عنوان نشانه های ابزار و/یا نشانه های خاص مربوط به سازمان های خودمختار غیر متمرکز (DAOS) توصیف شوند ، اوراق بهادار هستند. ادعاهای SEC می تواند پیامدهای گسترده ای فراتر از این پرونده واحد داشته باشد ، تأکید می کند که تنظیم کننده ها با هم کار می کنند. سؤالات عمده به بهترین وجه از طریق یک فرآیند شفاف که مردم را درگیر می کند تا سیاست های مناسب را با ورودی متخصص-از طریق حاکمیت اعلامیه و تعهد به موجب قانون رویه اداری-درگیر کند. وضوح نظارتی ناشی از بیرون بودن در فضای باز است ، نه در تاریکی.

این لایحه همچنین به وضوح به برخی دیگر از موضوعات حقوقی خارق العاده مطرح شده توسط اظهارات کمیسر فام پرداخته نشده است. به عنوان مثال ، وضعیت "نشانه های ابزار" تحت این لایحه مشخص نیست. این لایحه تصریح می کند که CFTC هیچگونه صلاحیت در مورد معاملات را که در آن یک بازرگان یا مصرف کننده از یک کالای دیجیتالی صرفاً برای خرید یا فروش کالای خوب یا خدمات استفاده می کند ، نخواهد داشت. دشوار است بدانید که آیا این امر در مورد به اصطلاح "نشانه های ابزار" اعمال می شود یا خیر. این لایحه به وضعیت مالی غیر متمرکز یا Defi ، معاملات پرداخته نمی شود. این لایحه با ساختن برخی از تعاریف سنتی ، این سؤال را مطرح می کند که آیا سیستم عامل ها و معاملات غیر متمرکز در محدوده آن هستند. به عنوان مثال ، اصطلاح "تسهیلات معاملاتی کالاهای دیجیتال" به عنوان "تسهیلات تجاری که اجرای یا تجارت معاملات کالاهای دیجیتال بین افراد را تسهیل می کند" تعریف شده است. تسهیلات تجاری در بخش 1A (51) تعریف شده است ، تا حدودی ، به عنوان "شخص یا گروهی از افراد که یک تسهیلات یا سیستم فیزیکی یا الکترونیکی را تشکیل می دهند ، حفظ می کنند یا فراهم می کنند ..." و "افراد" به عنوان افراد تعریف می شوند ، مشارکت ، مشارکت ،انجمن ها یا شرکت ها. آیا DEXS یا "مبادلات غیر متمرکز" ، امکانات معاملات دیجیتال کالا؟اگر چنین است ، آیا همه دارندگان نشانه های حاکمیت در DEX مسئول انطباق هستند؟همچنین این لایحه به وضوح به این موضوع پرداخته است که آیا NFT ها در محدوده آن قرار دارند یا خیر. تعریف "کالای دیجیتال" محدود به "اشکال دیجیتالی قارچ املاک شخصی" است ، که ممکن است روی سطح آن را به این باور برساند که "نشانه های غیرقانونی" از این امر مستثنا هستند. با این حال ، "قارچ بودن" در قانون تبادل کالا تعریف نشده است. با گسترش استفاده از NFT ، از جمله از طریق کشاورزی NFT ، آیا مشخص است که آنها از صلاحیت CFTC خارج می شوند؟

این لایحه همچنین با نیاز به تنظیم کننده برای تحمیل هزینه های کاربر بر روی سیستم عامل های کالاهای دیجیتال ، یک ابزار بودجه برای نظارت CFTC ایجاد می کند. بنابراین ، تمام سیستم عامل های کالاهای دیجیتال که در CFTC ثبت شده اند ، سالانه این هزینه را پرداخت می کنند.

به گفته دبی استابنوو ، رئیس کمیته کشاورزی سنا ، پیش بینی می شود کمیته کشاورزی در اوایل سپتامبر 2022 جلسه دادرسی را برگزار کند.

مفاد موجود در لایحه پیشنهادی:

تعاریفاین قانون "کالای دیجیتال" را "شکل دیجیتالی قارچ املاک شخصی" تعریف می کند که می تواند بدون اعتماد به یک واسطه ، شخص به فرد را در اختیار داشته و منتقل کند. "بیت کوین و اتر به طور خاص به عنوان کالاهای دیجیتال تعریف می شوند. کالاهای دیجیتالی صریحاً شامل منافع کالاهای فیزیکی ، اوراق بهادار یا ارز دیجیتال با حمایت دولت ایالات متحده نمی شوند. همانطور که در بالا مورد بحث قرار گرفت ، ویژگی های مختلف ترسیم کننده کالاها و اوراق بهادار در متن روشن نمی شود. تعریف "کالا" در قانون تبادل کالا (قانون) گسترش یافته است تا شامل "کالای دیجیتال" شود.

دسته های جدید ثبت نام مانند "کارگزار کالاهای دیجیتال" ، "نگهبان کالاهای دیجیتال" ، "فروشنده کالا دیجیتال" و "تسهیلات تجارت کالاهای دیجیتال" (در مجموع ، "سیستم عامل های کالاهای دیجیتال") با افراد مرتبط با دیجیتال به این قانون اضافه می شوند. کارگزاران کالا و فروشندگان کالاهای دیجیتال نیز به آنها مراجعه می کنند. مشارکت صرفاً در فعالیت معدن برای اعتبارسنجی معاملات باعث ثبت نام به عنوان یک بستر کالای دیجیتال نمی شود.

صلاحیت CFTC. به CFTC صلاحیت انحصاری در مورد معاملات کالاهای دیجیتال داده می شود. معاملات مستثنی از چنین حوزه های قضایی معاملات است که در آن یک بازرگان یا مصرف کننده از یک کالای دیجیتالی برای خرید تنها یا فروش یک کالای خوب یا خدمات استفاده می کند.

سیستم عامل های دیجیتال کالا

ثبت. هر موجودی که به عنوان یک بستر کالای دیجیتال عمل می کند باید در یک یا چند دسته از موارد قابل اجرا مانند کارگزار دیجیتال کالا ، متولی ، فروشنده یا تسهیلات تجاری در CFTC ثبت نام کند.

اصول اصلی برای پلت فرم کالای دیجیتال. هر بستر کالای دیجیتالی باید طبق این قانون کلیه اصول اصلی قابل اجرا را رعایت کند. این اصول برای محافظت از مشتریان به همراه یکپارچگی بازار کالاهای دیجیتال ایجاد شده است.

چنین اصولی شامل این است که تسهیلات معاملاتی کالاهای دیجیتال فقط در شرایطی که معاملات به راحتی مستعد دستکاری نباشند ، می توانند معامله کنند. بازارهای ارائه شده باید با نظارت مداوم ، رقابتی ، باز و کارآمد باشند. شرکت کنندگان در بازار باید از سوءاستفاده محافظت شوند و اطلاعات معاملاتی به موقع باید علنی شود.

قیمت گذاری منصفانه و عینی ، با ضبط مداوم ، بیشتر از کسانی که تجارت را قادر می سازند ، مورد نیاز است ، با این اطلاعات در صورت درخواست در معرض افشای CFTC قرار می گیرد. سیستم های مدیریت ریسک و استانداردهای رفتار تجاری برای کلیه سیستم عامل های کالاهای دیجیتال ، مانند نگهداری منابع مالی کافی ، موظف هستند. همچنین برای محافظت در برابر امنیت سایبری و سایر خطرات عملیاتی ، حفاظت از سیستم لازم است. الزامات CFTC برای درمان دارایی های مشتری نیز باید برآورده شود.

قوانین حاکم بر تجارت حاشیه ای یا اهرم. CFTC مجاز است قوانین حاکم بر معاملات حاشیه ای ، اهرم یا تأمین مالی کالاهای دیجیتال را تنظیم کند.

لیست قراردادها ، قوانین و اصلاحات قانون برای تسهیلات معاملاتی کالاهای دیجیتال. فرآیند تعیین شده ای که براساس آن تسهیلات معاملاتی کالاهای دیجیتال ممکن است برای تجارت هر کالای دیجیتالی لیست شود ، می تواند قرارداد ببندد و می تواند قوانین جدیدی را اجرا کند ، باید طبق این قانون تأسیس شود. CFTC صلاحیت عدم تأیید یا ابطال لیست قرارداد یا قانون را در صورت عدم مغایرت با دستورالعمل های این قانون دارد. اطلاعات خاصی در مورد قراردادهای کالاهای دیجیتال ذکر شده برای تجارت ، از جمله مواردی که قیمت ثابت دارند ، باید توسط تسهیلات معاملاتی کالاهای دیجیتال حفظ شوند.

لیست محصول برای کارگزاران کالای دیجیتال و فروشندگان کالاهای دیجیتال. فروشندگان و کارگزاران کالاهای دیجیتال نمی توانند تجارت یا امکان تجارت را برای یک کالای دیجیتالی که به راحتی مستعد دستکاری هستند ، تجارت کنند. علاوه بر این ، کارگزاران و فروشندگان کالاهای دیجیتال مشمول لیست های مشترک و الزامات افشای اطلاعات هستند که در هنگام اجرای قراردادها بر روی کالاهای دیجیتال نیز برای تسهیلات معاملاتی کالاهای دیجیتال قابل اجرا هستند.

محافظت از مشتری. CFTC موظف است قوانین حمایت از مشتری را اتخاذ کند ، به روشی عادلانه و متعادل ارتباط برقرار کند و استانداردهایی را برای بازاریابی و تبلیغات پلتفرم ایجاد کند.

ممنوعیت کلاهبرداری ، فریب و دستکاری. سیستم عامل های کالاهای دیجیتال از اقدامات کلاهبرداری ، فریبنده یا دستکاری ممنوع است.

خودتنظیمیکارگزاران کالای دیجیتال ، متولیان کالاهای دیجیتال و فروشندگان کالاهای دیجیتال باید به عنوان اعضای یک انجمن آتی ثبت شده ایجاد شده توسط CFTC ثبت نام کنند و CFTC بتواند عملکرد ثبت نام را ارائه دهد.

ثبت نام دوگانه. پلت فرم کالای دیجیتال که با CFTC ثبت شده است نیز می تواند در SEC ثبت نام کند.

هزینه های ثبت نامتمام پلتفرم‌های کالاهای دیجیتال ثبت‌شده در CFTC ملزم به پرداخت هزینه‌ای برای تامین هزینه‌های سالانه ثبت، نظارت، آموزش و گسترش در بازارهای کالاهای دیجیتال هستند. هزینه های سالانه به طور مداوم برای جبران اعتبارات تعیین شده توسط کنگره تعیین می شود. کارمزدها محدود به آنهایی است که در پلتفرم‌های کالای دیجیتال ارزیابی می‌شوند و ممکن است صرفاً فعالیت‌های کالاهای دیجیتال را تأمین مالی کنند.

آموزش و ارتباط با مشتری. CFTC بر اساس قانون مجاز به ارائه آموزش و اطلاع رسانی به مشتریانی است که در بازارهای کالاهای دیجیتال شرکت می کنند.

بازرسی. CFTC اختیار بازرسی و نظارت بر پلتفرم‌های کالاهای دیجیتال را دارد.

معاملات خرده فروشی کالا. تجارت در یک کالای دیجیتال مشمول الزامات تجارت مبادله ای که برای معاملات کالاهای خرده فروشی، اهرمی و غیر نقطه ای تحت این قانون اعمال می شود، نخواهد بود.

قابلیت کاربرد. این قانون شامل اقداماتی می‌شود که در ایالات متحده اتفاق می‌افتند، همراه با اقداماتی که «تاثیر قابل‌توجهی قابل توجهی در ایالات متحده دارند» یا بر یک فرد ایالات متحده تأثیر می‌گذارند. این بلافاصله توانایی CFTC را برای تنظیم کالاهای دیجیتال در خارج از کشور افزایش می دهد. بر اساس Dodd-Frank، بخش 2(i) حاوی مقرراتی است که بیان می‌کند که «مفاد این قانون مربوط به سوآپ»، برخلاف برخی دارایی‌های دیگر، می‌تواند «در صورتی که فعالیت‌های خارج از ایالات متحده «مستقیم و مستقیم داشته باشند» اعمال شود. ارتباط قابل توجهی با فعالیت ها یا تأثیر بر تجارت ایالات متحده. دادگاه‌ها روشن کرده‌اند که این نوع «بیانیه واضح کاربرد فراسرزمینی» برای اعمال مقررات CEA در خارج از کشور ضروری است. به عنوان مثال، Prime Int'l Trading, Ltd. v. BP P. L. C., 937 F. 3d 94, 103 (2d Cir. 2019) (نقل قول ها و نقل قول ها حذف شده است). با این حال، امروزه، CFTC این نوع مرجع نظارتی در مورد دارایی های دیجیتال ندارد. این لایحه به دنبال تغییر آن است.

ثبت نام افراد انجمن. افراد مرتبط کارگزاران کالاهای دیجیتال و فروشندگان کالاهای دیجیتال باید در CFTC ثبت نام کنند.

شیوه های تجاری قابل قبول تحت اصول اصلی. CFTC مجاز به صدور تفاسیر در مورد شیوه های تجاری قابل قبول تحت اصول اصلی پلت فرم کالاهای دیجیتال است.

ضد پول شویی. پلتفرم‌های کالاهای دیجیتالی تحت قانون رازداری بانکی موسسات مالی تعیین شده‌اند و تابع قوانین مرتبط و سایر الزامات قانونی هستند.

ثبت نام فروشندگان کالا و افراد انجمن. فهرست نهادهای ثبت شده توسط CFTC گسترش یافته است تا افراد تحت پوشش این قانون را شامل شود.

اصلاحات عنوان 11 قانون ورشکستگی. این قانون، مفاد مربوطه کد ورشکستگی را به معاملات کالاهای دیجیتالی گسترش می‌دهد و امکان حمایت‌های مشابه را فراهم می‌کند.

بررسی و انتشار مصرف انرژی در بازارهای کالاهای دیجیتال . CFTC باید گزارشی را تکمیل کند که جزئیات مصرف انرژی و منابع انرژی مورد استفاده در ایجاد و انتقال کالاهای دیجیتال را نشان دهد. این اطلاعات باید در وب سایت CFTC منتشر شده و به موقع به روز شوند.

گزارشی در مورد مشتریانی که از لحاظ تاریخی کم خدمت شده اند در بازارهای کالاهای دیجیتال شرکت می کنند. هدف از CFTC بررسی جمعیت‌شناسی نژادی، قومیتی و جنسیتی مشتریانی است که در بازارهای کالاهای دیجیتال درگیر هستند. به CFTC دستور داده شده است که پس از آن یک گزارش پیگیری منتشر کند که در آن به چگونگی تأثیر چنین اطلاعات جمعیتی بر قوانین، آموزش و تلاش های اطلاع رسانی می پردازد.

پیشگیری از قوانین ایالتی. الزامات ثبت نام طبق قانون ایالتی مربوط به انتقال پول ، ارزهای مجازی و کارگزاران کالایی از پیش تعیین شده و به CFTC داده می شوند.

آئین نامه. CFTC مجاز به نوشتن قوانین و مقررات برای اجرای بخش های تحت قانون اضافه شده به قانون تبادل کالا است.

کاربرداین قانون تا تاریخ اثربخشی قانون نهایی که مستلزم ثبت نام سیستم عامل های کالاهای دیجیتال تحت این قانون است ، قابل اجرا نخواهد بود.

نکات فوق به مفاد اصلی این قانون می پردازد ، اگرچه جزئیات بیشتر در این لایحه همانطور که نوشته شده است ، راهنمایی و الزامات دقیق تری را ارائه می دهد.

چند لوایح دیگر که پیشنهاد تنظیم دارایی های رمزنگاری شده را در سال جاری منتشر کرده اند یا در انتظار هستند. آنها در درجه اول عبارتند از:

قانون تبادل کالا دیجیتال سال 2022 (معرفی شده در آوریل 2022) به CFTC اختیار می دهد تا دارایی های دیجیتالی را که مطابق با تعریف کالایی هستند ، مستقیماً تنظیم کند. این پیشنهاد به صرافی ها اجازه می دهد تا در CFTC ثبت نام کنند و مزایای خاصی برای این کار کسب کنند اما چنین ثبت نام را به عهده نمی گیرند. قانون نوآوری مالی مسئول Lummis-Gillibrand (معرفی شده در ژوئن 2022) یک لایحه گسترده تر به منظور ایجاد قوانین گسترده برای جامعه دارایی رمزنگاری است. کمیته خدمات مالی مجلس همچنین قول قانون Stablecoin را داده است ، اما هیچ پیشنهادی تا به امروز منتشر نشده است.

نتیجه

قانون حفاظت از مصرف کننده کالاهای دیجیتال در سال 2022 ، در صورت تصویب به عنوان تهیه شده ، قدرتهای گسترده ای را به CFTC می دهد تا دارایی های دیجیتالی خاصی را تنظیم کند ، اما خطوط واقعی دامنه آن ناشناخته است.

این و هر مطالب همراه مشاوره حقوقی نیستند ، خلاصه ای از موضوع نیستند و مشمول شرایط استفاده در این موارد هستند: https://www. pillsburylaw. com/en/terms-of-use. htmlوادتوصیه می کنیم مشاوره حقوقی جداگانه ای بدست آورید.

Home > Insights >قانون حفاظت از مصرف کننده کالاهای دیجیتال به دنبال نظارت بر دارایی های دیجیتال است