مقدمه ای بر اهرم و مارجین

اگر در تجارت، به خصوص تجارت کریپتو، تازه کار هستید، اهرم و مارجین عباراتی مهم هستند که باید درک کنید. معاملات اهرمی یک استراتژی پر ریسک است و کاملاً با معاملات نقطه ای متفاوت است. بنابراین در این آموزش می توانید با جزئیات این اصطلاحات و تفاوت آنها آشنا شوید.

اهرم چیست؟

اهرم به شما امکان می دهد موقعیتی بزرگتر از ارزش دارایی های موجود در حساب خود را کنترل کنید. اهرم نسبت بین اندازه موقعیت معامله گر و حقوق صاحبان سهام به عنوان وثیقه برای موقعیت است.

به عنوان مثال، اگر می خواهید 10 بیت کوین طولانی بخرید (خرید) و فقط 2 بیت کوین در حساب خود داشته باشید تا به عنوان مارجین عمل کنید، اهرم چیزی است که به شما امکان می دهد این موقعیت را باز کنید. در این مورد، شما از اهرم 5:1 (10/2) استفاده می کنید که گاهی اوقات به آن اهرم 5 برابری نیز گفته می شود.

اهرم = اندازه موقعیت / حاشیه

حاشیه چیست؟

مارجین وجوه موجود در حساب شما است که به عنوان وثیقه برای موقعیت های شما استفاده می شود. بنابراین، در مثال قبلی، مارجین شما موجودی حساب شما 2 بیت کوین بود.

به‌راحتی می‌توانید فرمول اهرم بالا را مجدداً تنظیم کنید تا مارجین را حل کنید:

حاشیه = اندازه موقعیت / اهرم

و البته برای حل اندازه موقعیت:

اندازه موقعیت = اهرم * حاشیه

همچنین در Deribit با عبارات حاشیه اولیه و حاشیه نگهداری مواجه خواهید شد.

حاشیه اولیه حداقل میزان حاشیه مورد نیاز برای باز کردن موقعیت است.

حاشیه نگهداری حداقل میزان حاشیه مورد نیاز برای باز نگه داشتن موقعیت است.

اگر مجموع ارزش ویژه حساب شما کمتر از نیازهای حاشیه تعمیر و نگهداری باشد (همچنین به عنوان نوار MM در بالا سمت راست نمایش داده می شود و به بیش از 100٪ می رسد)، موقعیت های شما تا زمانی که نیازهای حاشیه نگهداری شما دوباره کمتر از حقوق صاحبان سهام حساب شوند، منحل می شوند، یا تا زمانی که کل موقعیت به پایان برسد. منحل شد.

انحلال چیست؟

ممکن است فکر کنید که معاملات اهرمی عالی به نظر می رسد زیرا می توانید موقعیت های بزرگ تری باز کنید و در نتیجه سود بیشتری کسب کنید، با این حال، مهم است که به یاد داشته باشید که ضرر شما نیز افزایش می یابد. به همین دلیل، معاملات اهرمی شامل امکان نقد شدن موقعیت شما نیز می شود.

انحلال - موقعیت شما توسط موتور ریسک بسته شده است، زیرا مارجین باقیمانده شما دیگر برای حمایت از ضررهای موقعیت شما کافی نیست.

امکان انحلال یکی از بزرگترین تفاوت‌های بین معاملات مشتقات اهرمی و معاملات در بورس نقدی بدون اهرم است.

ما در مورد فرایند انحلال در درس انحلال به جزئیات بیشتری خواهیم پرداخت. در حال حاضر ، کافی است درک کنیم که انحلال به این معنی است که حساب شما برای پشتیبانی از موقعیت شما از بودجه خارج شده است و بنابراین موقعیت های شما بسته شده است.

حاشیه جدا شده و متقاطع

دو نوع حاشیه موقعیت وجود دارد - حاشیه جدا شده و متقاطع. تمام حساب های مربوط به Deribit از یک سیستم حاشیه متقاطع استفاده می کند. این بدان معنی است که کل مانده حساب شما به عنوان حاشیه برای موقعیت های موجود در آن حساب استفاده می شود و هر موقعیت یک حاشیه را به اشتراک می گذارد.

مثال:

اگر یک موقعیت طولانی و یک موقعیت کوتاه داشته باشید ، سود در یک موقعیت می تواند ضرر و زیان را از طرف دیگر جبران کند. این اتفاق به طور خودکار بدون نیاز به بستن یا اضافه کردن حاشیه به هر یک از موقعیت ها اتفاق می افتد. با این حال ، اگر هر دو موقعیت در یک جهت باشند ، این باعث افزایش اهرم می شود.

حاشیه جدا شده به این معنی است که شما حاشیه خاصی را تنظیم کرده اید که فقط برای یک موقعیت واحد استفاده می شود. این موقعیت و حاشیه مورد استفاده برای آن از بقیه حساب و هر موقعیت دیگر جدا شده است. در Deribit این می تواند با استفاده از زیر حساب ها حاصل شود. اگر می خواهید بخشی از حاشیه خود را به یک موقعیت واحد منزوی کنید بدون اینکه تحت تأثیر تجارت دیگری در حساب قرار بگیرد ، به سادگی این حاشیه را به یک زیر حساب منتقل می کنید و موقعیت را در آنجا باز می کنید.

زیر حساب ها کاملاً از حساب اصلی و همچنین از زیر حساب های دیگر جدا شده اند. این بدان معناست که انحلال در یک زیر حساب در هیچ یک از حساب های دیگر تأثیر نمی گذارد.

چگونه می توانم اهرم خود را با حاشیه متقاطع تغییر دهم؟

این یک سوال متداول از کاربران جدید برای عبور از حاشیه است. اهرم به طور خودکار محاسبه می شود ، با این حال ، معامله گران می توانند با کنترل دو متغیر دیگر در معادله - اندازه موقعیت و حاشیه (مانده حساب) آن را تنظیم کنند.

بیایید به چند نمونه نگاه کنیم:

محاسبه اهرم

یک معامله گر می خواهد موقعیت 10 BTC را در یک حساب با ترازو 0. 5 BTC باز کند و می خواهد بداند اهرم مؤثر چیست.

اهرم = اندازه / حاشیه موقعیت = 10 / 0. 5 = 20

موقعیت در اهرم 20x خواهد بود.

محاسبه اندازه موقعیت

یک معامله گر می خواهد 0. 25 BTC به عنوان حاشیه برای یک موقعیت داشته باشد و می خواهد این موقعیت در 5 برابر اهرم باشد. معامله گر می خواهد بداند از چه اندازه موقعیتی باید استفاده شود.

اندازه موقعیت = حاشیه * اهرم = 0. 25 * 5 = 1. 25 BTC

معامله گر باید موقعیت 1. 25 BTC را باز کند.

حاشیه محاسبه

یک معامله گر می خواهد موقعیت 5 BTC را در 10 برابر اهرم باز کند و می خواهد بداند که چقدر حاشیه برای حرکت به زیر حساب برای موقعیت دارد.

حاشیه = اندازه / اهرم موقعیت = 5/10 = 0. 5 BTC

معامله گر می تواند 0. 5 BTC را به زیر حساب منتقل کند و موقعیت را باز کند ، که این امر هیچ موقعیت دیگری را در حساب های دیگر تأثیر نمی گذارد.

چگونه اهرم مربوط به سود و هزینه است؟

اهرم تأثیر صفر بر سود و زیان یا هزینه شما دارد. هم هزینه و هم سود و ضرر با استفاده از اندازه موقعیت محاسبه می شود.

مثال:

اگر یک موقعیت طولانی 10،000 دلاری را در BTC/USD باز کنید ، فرقی نمی کند که با 200 دلار بیت کوین در حساب خود (50 برابر اهرم) یا با 5000 دلار بیت کوین در حساب خود (2 برابر اهرم) انجام دهید. هزینه ها و سود و ضررها دقیقاً در هر مورد یکسان خواهد بود زیرا اندازه موقعیت 10،000 دلاری است که برای محاسبه هر دو استفاده می شود.

با این حال ، مطمئناً این بدان معنا نیست که شما نباید به آن توجه کنید زیرا اهرم تأثیر بسیار زیادی بر قیمت انحلال شما دارد.

تأثیر اهرم بر قیمت انحلال/ورشکستگی

هنگام تجارت با اهرم ، مهم است که قیمت خود را در نظر بگیرید.

به عنوان مثال ، اگر قیمت مرجع نقدینگی 4 ٪ پایین تر از قیمت فعلی باشد ، قرار دادن سفارش توقف در موقعیت طولانی 10 ٪ پایین تر از قیمت فعلی بی فایده خواهد بود.

نمودار زیر در چه نقطه ای مانده حساب شما بر اساس میزان اهرم شما برای هر دو Longs (به رنگ آبی) و شورت (به رنگ قرمز) صفر می شود. این نمودار با استفاده از بیت کوین به عنوان وثیقه ، معاملات آتی BTC/USD را فرض می کند.

همانطور که مشاهده می کنید ، هرچه اهرم بیشتر باشد (حرکت از سمت چپ به سمت راست نمودار) ، قیمت انحلال به قیمت فعلی نزدیک تر است. این برای هر دو Longs و Shorts صادق است ، هر چند با نرخ های مختلف.

در نمودار فوق هیچ ورودی برای قیمت ورشکستگی یک موقعیت کوتاه هنگام استفاده از اهرم 1x وجود ندارد. این امر به این دلیل است که وقتی با اهرم 1 برابر یا کمتر ، قیمت ورشکستگی وجود ندارد. شما از بیت کوین به عنوان وثیقه استفاده می کنید ، و با افزایش قیمت بیت کوین در برابر موقعیت کوتاه شما ، ارزش وثیقه باقی مانده شما نیز چنین است. بنابراین ، حساب شما ارزش USD خود را حفظ می کند. ما این موضوع را با جزئیات بیشتری در درس "ارزش USD Hedding" پوشش خواهیم داد.

توجه: قیمت ورشکستگی کمی متفاوت از قیمت انحلال است. قیمت ورشکستگی جایی است که حساب شما کاملاً از بودجه خارج می شود ، یعنی مانده حساب صفر. قیمت نقدینگی قیمتی است که در آن وجوه باقیمانده شما به اندازه کافی بالا نیست تا از موقعیت های باز شما پشتیبانی کند ، یعنی مانده حساب پایین اما صفر TET. برای سادگی ، ما از قیمت ورشکستگی در نمودار استفاده کرده ایم.

خلاصه

اهرم همان چیزی است که به شما امکان می دهد موقعیت بزرگتر از وجوه موجود در حساب خود را باز کنید. و وجوهی که در حساب خود دارید برای استفاده به عنوان وثیقه برای مواضع خود به Margin گفته می شود.

هنگام معاملات محصولات اهرمی ، باید از انحلال آگاه باشید و اینکه چگونه اهرم شما بر قیمت این اتفاق تأثیر می گذارد. با این حال ، اهرم بر سود و ضررهای شما تأثیر نمی گذارد. سود و ضرر شما با اندازه موقعیت تعیین می شود. اهرم فقط به یک حساب اجازه می دهد تا به اندازه موقعیت بزرگتر از سهام خود برسد.< Pan> توجه: قیمت ورشکستگی کمی متفاوت از قیمت انحلال است. قیمت ورشکستگی جایی است که حساب شما کاملاً از بودجه خارج می شود ، یعنی مانده حساب صفر. قیمت نقدینگی قیمتی است که در آن وجوه باقیمانده شما به اندازه کافی بالا نیست تا از موقعیت های باز شما پشتیبانی کند ، یعنی مانده حساب پایین اما صفر TET. برای سادگی ، ما از قیمت ورشکستگی در نمودار استفاده کرده ایم.