نشانگر احساسات بازار: نحوه استفاده از آن در تجزیه و تحلیل و انواع

کوری میچل ، CMT بنیانگذار tradethatswing. com است. وی از سال 2005 یک روز حرفه ای و معامله گر نوسان بوده است. کوری متخصص سهام ، فارکس و استراتژی های معاملات اقدام به قیمت های آینده است.

سامر جی اندرسون CPA ، دکتر حسابداری و استاد حسابداری و دارایی است که بیش از 20 سال در صنایع حسابداری و دارایی کار می کند. تخصص وی طیف گسترده ای از حسابداری ، امور مالی شرکت ها ، مالیات ها ، وام ها و مناطق مالی شخصی را در بر می گیرد.

سوزان یک محقق ، نویسنده و حقایق است. وی دارای مدرک لیسانس علوم در امور مالی از دانشگاه ایالتی Bridgewater است و در زمینه چاپ برای صاحبان مشاغل ، مارک های ملی و انتشارات اصلی کار کرده است.

نشانگر احساسات چیست؟

یک نشانگر احساسات به گونه ای طراحی شده است که نشان می دهد یک گروه نسبت به بازار یا اقتصاد احساس می کند. این شاخص های مبتنی بر روانشناسی بازار سعی می کنند در قالب ارقام یا گرافیکی ، احساسات را تعیین کنند تا پیش بینی کنند که چگونه اعتقادات و موقعیت های فعلی ممکن است بر رفتار بازار آینده تأثیر بگذارد

شاخص های احساسات به این نگاه می کنند که چگونه بازیگران بازار صعودی یا نزولی و آنچه را که فکر می کنند و احساس می کنند ، می تواند به پیش بینی رفتار آینده سرمایه گذاران کمک کند. هنگامی که قرائت احساسات به طور غیرمعمول زیاد یا پایین است ، ممکن است بازیگری را به روشی متضاد آغاز کنند. به عنوان مثال ، هنگامی که سرمایه گذاران بسیار نزولی هستند ، این اغلب یک سیگنال خلاف برای بازرگانان نشانگر احساسات است که قیمت بازار می تواند به زودی شروع به پیشرفت کند.

غذای اصلی

• شاخص های احساسات روانشناسی بازار را در قالب سرمایه گذار یا رفتار و عقاید مصرف کننده که ممکن است در بازار تأثیر بگذارد ، سنج می کند.
• هنگامی که یک نشانگر احساسات در همان جهت که در حال تجزیه و تحلیل است حرکت می کند ، این به طور معمول به تأیید آن روند کمک می کند.
• قرائت شدید در مورد یک نشانگر احساسات ممکن است باعث شود برخی از معامله گران دیدگاه متضاد را بگیرند. به عنوان مثال ، "خرید وقتی ترس وجود دارد ، وقتی حرص و آز وجود دارد ، بفروشید."
• از شاخص های احساسات برای تجزیه و تحلیل روندها ، دارایی ها و اقتصاد از منظر شرکت کنندگان درگیر استفاده می شود ، به جای اینکه فقط به یک دارایی یا جداسازی نقطه داده نگاه کنید.

شاخص های احساسات به شما چه می گویند؟

شاخص های احساسات می توانند توسط سرمایه گذاران مورد استفاده قرار گیرند تا ببینند افراد خوش بینانه یا بدبین در مورد بازار فعلی یا شرایط اقتصادی هستند. به عنوان مثال ، یک نشانگر احساسات مصرف کننده ، مانند گزارش احساسات مصرف کننده میشیگان ، نشان می دهد که بدبینی ممکن است شرکت ها را کمتر از موجودی موجودی کند ، زیرا ممکن است ترس داشته باشند که مصرف کنندگان هزینه نخواهند کرد.

داده ها منوط به تفسیر هستند. خواندن زیاد نشان می دهد که مصرف کنندگان خوش بین هستند. با این حال ، از یک خواندن زیاد ، برخی احساس می کنند که احتمالاً با گذشت زمان پایین تر خواهد شد. خواندن کم نشان می دهد که مصرف کنندگان از بین می روند ، اما از آنجا احتمالاً اوضاع بهبود می یابد.

شاخص های احساسات فقط یک قطعه داده هستند و به معنای سیگنال زمان بندی برای اقدام نیست. به عنوان مثال ، اگر یک نشانگر احساساتی ، مانند نسبت قرار دادن/تماس ، دارای خواندن بسیار بالایی (نسبت به ارزشهای تاریخی) باشد که نشان می دهد سرمایه گذاران انتظار دارند که قیمت سهام سهام کاهش یابد. جنبه برعکس نشان می دهد که احتمالاً قیمت ها افزایش می یابد زیرا تعداد کمی از افراد برای پایین آمدن قیمت ها باقی مانده اند. آنچه شاخص به ما نمی گوید این است که چه زمانی این اتفاق خواهد افتاد. در عوض ، معامله گران از داده ها برای تماشای نقاط عطف قیمت در هنگام افزایش سطح احساسات استفاده می کنند.

هنگامی که شاخص های احساسات تقریباً افراطی نیستند ، می توانند به تأیید روند فعلی کمک کنند. به عنوان مثال ، سیگنال های نسبت Put/Call در حال افزایش سرمایه گذاران بدبین هستند ، که به تأیید روند نزولی در قیمت کمک می کند. به همین ترتیب ، نسبت سقوط/تماس به شما در تأیید افزایش قیمت کمک می کند.

سیاستگذاران همچنین ممکن است از شاخص های احساسات با سایر داده های اقتصادی برای کمک به تعیین جهت آینده نرخ بهره استفاده کنند.

انواع شاخص های احساسات بازار

سرمایه گذاران می توانند از شاخص های احساسات برای به دست آوردن بینش در مورد روحیه بازار سهام استفاده کنند. قرائت های شدید که توسط این شاخص ها داده می شود می تواند نشان دهنده وارونگی قریب الوقوع باشد. در اینجا نمونه کوچکی از شاخص های احساسات که ممکن است معامله گران و تحلیلگران از آن استفاده کنند ، آورده شده است:

شاخص نوسانات CBOE (VIX)

سرمایه گذاران غالباً این شاخص را به عنوان "شاخص ترس" می بینند زیرا وقتی سرمایه گذاران مقدار قابل توجهی از گزینه های قرار داده شده را برای محافظت از اوراق بهادار خود خریداری می کنند ، افزایش می یابد. سرمایه گذاران که گزینه های خود را خریداری می کنند معتقدند که قیمت سهام زیرین کاهش می یابد. اگر VIX سنبله شود ، نشان دهنده ترس در بازار است.

نشانگر بالا/پایین بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE)

سرمایه‌گذاران می‌توانند این شاخص را برای مقایسه سهام‌هایی که به بالاترین حد خود در ۵۲ هفته گذشته نسبت به سهام‌هایی که به پایین‌ترین حد خود در ۵۲ هفته گذشته رسیده‌اند، پیگیری کنند. سنبله ها در هر جهت اغلب احساسات شدید صعودی یا نزولی را نشان می دهند. سرمایه گذاران مخالف ممکن است از این شاخص احساسی برای خرید سهام با کیفیت در دوره های بدبینی شدید استفاده کنند.

میانگین متحرک 200 روزه نیویورک

این شاخص نشان می دهد که چه تعداد سهام بالاتر از میانگین متحرک بلند مدت خود معامله می شوند و به صورت درصد بیان می شود. به عنوان مثال، اگر این اندیکاتور در حال افزایش است و نشان می دهد که بیش از 60 درصد سهام بالاتر از میانگین متحرک 200 روزه خود معامله می شوند، نشان دهنده تمایل صعودی گسترده است. مطالعه بیش از 80 درصد نشان می دهد که سهام ممکن است بیش از حد خرید شود.

آمار معاملات فرد لات

این شاخص تعداد سهام خرید و فروش شده را در لات های فرد اندازه گیری می کند که برای اکثر سهام کمتر از 100 سهم است. تئوری پشت این شاخص احساسات این است که سرمایه‌گذاران خرد که معمولاً کمترین مقدار پول را دارند، احتمالاً لات‌های عجیب و غریب را می‌خرند و می‌فروشند، زمانی که احساسات صعودی به اوج خود رسیده است، خرید می‌کنند و زمانی که احساسات نزولی به اوج خود می‌رسد، می‌فروشند. بنابراین، زمانی که معاملات لات های عجیب و غریب در طول افراط در بازار افزایش می یابد، سرمایه گذاران باهوش ممکن است در جهت مخالف موضع بگیرند.

گزارش تعهد معامله گران

این گزارش هفتگی موقعیت مجموع گروه های مختلف معامله گران را در بازارهای آتی نشان می دهد. افزایش موقعیت سفته بازی نشان دهنده افزایش قیمت آن دارایی است. با این حال، زمانی که سود سفته‌بازی به حد افراطی برسد، نشان می‌دهد که قیمت‌ها می‌توانند مسیر دیگری را طی کنند.

شاخص های احساسات در مقابل شاخص های فنی

در حالی که برخی از شاخص‌های احساسات نیز تحت عنوان یک شاخص فنی قرار می‌گیرند، یا برعکس، شاخص‌های احساسات نشان می‌دهند که مصرف‌کنندگان یا سرمایه‌گذاران چگونه خود را در موقعیت قرار داده‌اند - یا باورهای فعلی آنها در مورد اقتصاد یا بازار چیست.

یک شاخص فنی یک اصطلاح گسترده است که برای توصیف فرمول هایی استفاده می شود که داده های قیمت یا حجم (و گاهی اوقات انواع دیگر داده ها) یک دارایی را دستکاری می کنند تا دیدگاه متفاوتی در مورد آنچه در نمودار قیمت / حجم اتفاق می افتد ارائه دهد.

محدودیت های استفاده از نشانگر احساسات

نشانگرهای احساسات سیگنال های زمان بندی نیستند. خواندن افراطی در گزارش تعهد معامله‌گران به این معنی نیست که قیمت دارایی بلافاصله معکوس می‌شود. خواندن افراطی می‌تواند برای مدت طولانی باقی بماند، یا ممکن است قیمت در جایی که هست باقی بماند در حالی که معامله‌گران موقعیت‌های خود را باز می‌کنند و قرائت شدید بدون تغییر قیمت قابل توجهی از بین می‌رود.

شاخص‌های احساسات به بهترین وجه همراه با سایر اشکال تحلیل فنی و بنیادی برای کمک به تأیید نقاط عطف بازار یا اقتصادی استفاده می‌شوند. به عنوان مثال، یک خوانش احساسات بسیار صعودی، همراه با نسبت قیمت/درآمد بسیار بالا (یا شرایط بنیادی رو به وخامت)، و همچنین تجزیه قیمت، شواهد قطعی‌تری از روند نزولی قریب‌الوقوع ارائه می‌دهد تا صرفاً بر اساس احساسات.